“AI泡沫”担忧再起，光模块还能“上车”吗？

北京时间2月26日，英伟达发布2026财年第四季度财报，营收、净利润及下一季度指引全面超越市场预期，再次验证AI算力需求的旺盛程度远超想象。然 而，财报发布后英伟达股价却"带崩"科技股引发大跌，引发市场对"AI泡沫"的担忧升温。 面对多空交织，把握上游算力，含"光"量高的通信ETF（515880）也在开盘大幅回调3%后逐步反弹。让人不禁想问：AI到底有没有泡沫？光模块到底还能 不能"上车"？ 资料来源：NVIDIA "大空头"警告加剧恐慌。Michael Burry发文指出，英伟达采购承诺金额高达952亿美元，一年前只有161亿美元，台积电要求更长期的合同并预收现金。如果 AI需求一旦动摇，这可能带来风险。他认为英伟达的高利润率部分是由于产品需求过高而拥有的定价权，因此如果需求减弱，这些利润率可能会下降。 【"AI泡沫"担忧再起，板块确定性来自何方？】 面对"AI泡沫"担忧，最直接的就是锚定板块发展的确定性来源，从产业发展阶段来看，人工智能正处于1到N的快速增长成长期，资本开支与业绩验证趋势 明确，上游算力确定性最强，通信板块受益于北美算力需求，值得重点关注。 目前来看，人工智能正处于1到N的成长期，资本开支 ...