甘李药业：基本盘量价齐升，出海与创新迎来突破

公司研究 | 首次报告 甘李药业 603087.SH 买入 （首次） 基本盘量价齐升，出海与创新迎来突破 股价（2024年06月14日） 47.06元 目标价格 61.12元 52周最高价/最低价 62.9/32.1元 总股本/流通A股（万股） 60,120/53,226 A股市值（百万元） 28,293 核心观点 国家/地区 中国 行业 医药生物 ⚫ 集采影响释放，续标量价齐升迎新一轮成长。作为国产三代胰岛素领先企业，公司 报告发布日期 2024年06月17日 长期以来业绩增长优异，2023年，公司实现营收26.1亿元（+52%），归母净利润 3.4亿元，扭亏为盈。随着2022年胰岛素第一轮国采执行以来的影响出清以及 1周 1月 3月 12月 2024年第二轮集采续标落地，公司国内业务未来3年采购周期内的增长确定性加 绝对表现% -0.4 -4.08 10.39 26.94 强。本次集采续约中，公司产品中标量价齐升，采购需求总量较上轮集采增长 相对表现% 0.51 -0.92 10.97 35.29 151%，中选均价增长31%，盈利能力有望改善。 沪深300% -0.91 -3.16 -0.58 -8.3 ...