纳芯微：拟收购麦歌恩股权，扩张磁传感版图

拟收购麦歌恩股权,扩张磁传感版图 | 华泰研究 更新报告 | | 投资评级(维持): | 买入 | |---------------------------------------|--------|--------------------|--------| | 2024 年 6 月 30 日│中国内地 | 半导体 | 目标价(人民币 ): | 142.78 | 纳芯微拟收购上海麦歌恩 79.3%股份,磁传感器业务持续扩张 纳芯微公告拟以现金方式收购上海麦歌恩 79.31%股份,收购对价合计为 7.93 亿元。麦歌恩主要产品包括磁性开关位置芯片、磁性电流芯片、磁性 编码芯片、磁传感器及相关模组等,应用领域包括消费电子、工业、新能源 汽车等。麦歌恩 23 年营收 3 亿元,承诺 24 年利润到达 0.39 亿元,该公司 估值为 10 亿元,对应 2024 年 25.6x P/E。此次收购有利于纳芯微拓展产品 矩阵,整合供应商、客户、研发资源提高竞争力。我们预计公司 24-26 年收 入为 18.5/24.5/31.3 亿元,看好公司在产品布局、资源整合等方面发挥优势, 给予 11 倍 24 年 PS(行业均值 ...