上 市 公 司 公 司 研 究 / 公 司 深 度 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 42.70 | | 资产负债率 % | 12.27 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 143/93 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 01-0202-0203-0204-0205-0206-0207-0208-0209-0210-0211-0212-02 -100% -50% 0% 50% 纳芯微 沪深300指数 (收益率) - 杨海晏 A0230518070003 yanghy@swsresearch.com 杨紫璇 A0230524070005 yangzx@swsresearch.com 联系人 杨紫璇 (8621)23297818× yangzx@swsresearch.com ——国产稀缺车规模拟芯片厂商 ⚫ 围绕车规应用，深耕高端模拟芯片市场。1）信号链： ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 ◼ 工商变更登记，公司完成产业布局：公司以现金方式收购上海矽睿科技 股份有限公司（以下简称"矽睿科技"）直接持有的上海麦歌恩微电子 股份有限公司（以下简称"麦歌恩"）62.68%的股份，以现金方式收购 矽睿科技通过上海莱睿企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"上 海莱睿"）间接持有麦歌恩 5.60%的股份，合计收购麦歌恩 68.28%的股 份，收购对价合计为 68,282.16 万元；公司及全资子公司苏州纳星创业 投资管理有限公司（以下简称"纳星投资"）以交易对价合计 31,717.84 万元受让方骏等 28 名自然人通过上海莱睿、上海留词企业管理合伙企 业（有限合伙）（以下简称"上海留词"）持有的麦歌恩 31.72%的股份。 上述交易完成后，公司及全资子公司纳星投资将直接及间接持有麦歌恩 100%股份。其中公司直接持有麦歌恩 68.28%的股份，公司及全资子公 司纳星投资通过上海莱睿、上海留词间接持有麦歌恩 31.72%的股份，经 过工商变更登记，纳芯微及其子公司已完成股份整合，麦歌恩成为纳芯 微的全资子公司。 证券分析师 马天翼 执业证书：S0600522090001 ...

三季度营收同比高增，汽车电子持续布局 核心观点 ⚫ 2024 年第三季度营业收入 5.17 亿元，再次达到历史新高。第三季度营收环比增长 6%，同比增长 87%，连续五个季度营业收入实现环比增长；归母净利润-1.42 亿 元，扣非归母净利润-1.55 亿元。2024 年前三季度，公司实现营业收入 13.7 亿元， 同比增长 36%，归属于上市公司股东净利润-4.08 亿元，扣非归母净利润-4.41 亿 元，经营活动产生的现金流净额 3289 万元。 ⚫ 汽车电子持续拓展，营收快速增长，市场需求旺盛。受益于汽车电子市场需求的增 长和公司在汽车领域的持续投入，24Q3 汽车电子领域营收达 1.96 亿元，环比增长 26%，单季度营收占比达 38%，环比提升 6 pct。公司在汽车三电领域，尤其是电动 车动力电机电控部分的驱动芯片，市场份额增长显著；多通道尾灯驱动芯片、磁电 流传感器芯片以及部分接口芯片已实现大规模出货。今年，马达驱动类芯片和集成 式电机驱动 SOC 芯片也开始在市场上取得头部客户的多个项目定点，预计明年将进 入规模量产阶段并实现快速增长。高边开关类产品将在明年陆续量产，针对能源和 汽车电源领域的 ...

证券时报e公司讯，11月20日，纳芯微宣布联合芯弦半导体，推出NS800RT系列实时控制MCU。 该系列MCU能够使工程师在光伏/储能逆变器、不间断电源、工业自动化、协作机器人、新能源汽车大/ 小三电、空调压缩机等系统中，实现万亿分之一秒级别的PWM控制，从而显著提升系统运行精度和效 率。 纳芯微是高性能高可靠性模拟及混合信号芯片公司，主要聚焦传感器、信号链、电源管理三大方向，为 汽车、工业、信息通讯及消费电子等领域提供丰富的半导体产品及解决方案。 ...

446 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------|--------------------|---------|----------------------------------| | 2024 年 11 月 20 日 \n纳芯微（ 688052.SH ） | | | | 公司研究●证券研究报告 \n公司快报 | | | | | | | | 24Q3 营收创历史新高，汽车电子产品持续放量 | 投资评级 | | 电子 \| | 集成电路Ⅲ 增持(首次 ) | | 投资要点 | 股价 | (2024-11-20) | | 122.06 元 | | 24Q3 营收创历史新高，汽车电子产品持续放量 | 交易数据 | | | | | 24Q3 公司实现营收 5.17 亿元，同比增长 86.59% ，环比增长 ...

苏州纳芯微电子股份有限公司 投资者关系活动会议纪要 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动类别 | 特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n新闻发布会 ■路演活动 ■现场参观 ■一对一沟通 电话会 | | | 嘉实基金 ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024 年 11 月 11 日 公司基本情况 总股本/流通股本（亿股）1.43 / 0.93 总市值/流通市值（亿元）189 / 124 52 周内最高/最低价 174.02 / 80.39 资产负债率(%) 13.3% 市盈率 -61.75 第一大股东 王升杨 股票投资评级 纳芯微(688052) 买入|维持 个股表现 -43% -36% -29% -22% -15% -8% -1% 6% 13% 20% 2023-11 2024-01 2024-04 2024-06 2024-08 2024-11 纳芯微 电子 资料来源：聚源，中邮证券研究所 最新收盘价（元） 132.76 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 研究助理:万玮 SAC 登记编号:S1340123050022 Email:wanwei@cnpsec.com 车规产品持续放量 ⚫ 事件 2024 年前三季度，公司实现营业收入 13.66 亿元，同比增长 36.49%，归母净利润-4.08 亿元。 ⚫ 投资要点 连续五个季 ...

证 券 研 究 报 告 纳芯微（688052）2024 年三季报点评 强推（维持） 汽车电子持续放量，24Q3 收入再创新高 目标价：159.1 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年第三季度报告： ❖ 1）2024Q1-Q3：公司实现营业收入 13.66 亿元，同比+36.49%；毛利率 33.21%， 同比-7.86pct;归母/扣非归母净利润-4.08/-4.41 亿元； ❖ 2）2024Q3：公司实现营业收入 5.17 亿元，同比/环比+86.59%/+6.32%；毛利 率 32.06%，同比/环比-4.39pct/-3.27pct；归母/扣非归母净利润-1.42/-1.55 亿元。 评论： ❖ 2024Q3 收入创单季度新高，产品结构优化有望带动公司盈利能力不断提升。 终端需求回暖叠加公司汽车业务持续上量，公司收入保持高增态势，2024Q3 营业收入同比/环比增长 86.59%/6.32%至 5.17 亿元。利润方面，受宏观经济、 市场竞争等因素影响，公司短期毛利率有所波动，随着新产品的陆续推出，公 司产品结构优化有望带动毛利率逐渐修复；净利润部分受到研发投入、管理& 销售费用增长和股权激励费用影响 ...

增持（维持评级） 股票信息 行业 电子 2024 年 11 月 4 日收盘价（元） 116.18 总市值（百万元） 16,558.95 流通市值（百万元） 10,844.31 总股本（百万股） 142.53 流通股本（百万股） 93.34 近 3 月日均成交额（百万元） 234.66 股价走势 证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 11 月 04 日 纳芯微（688052.SH） 24Q3 营收再创历史新高，三类车规新品获项目定点，25 年有望快速成长 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 1,670 1,311 1,874 2,514 3,112 增长率 yoy（%） 93.8 -21.5 43.0 34.2 23.8 归母净利润（百万元） 251 -305 -434 32 187 增长率 yoy（%） 12.0 -221.9 -42.2 107.4 482.4 ROE（%） 3.8 -4.9 -7.5 0.6 3.1 EPS 最新摊薄（元） 1.76 -2.14 -3.05 0.23 1.31 P/E（倍） 54.0 -44.3 -31.2 42 ...

投资者为应评及文字剧作的内容及供参会者内部使用不得公开发布那些为未授权任何媒体转发本次会议相关内容未经允许和授权的转载转发均属侵权那些为将保留追究其法律责任的权利那些为不承担因转载转发而产生的任何损失和责任市场有风险投资是谨慎提醒广大投资者谨慎做出投资决策 在会议开始前我们提示各位投资者在主讲嘉宾发言结束后将留有提问时间接下来有请公司主讲嘉宾发言谢谢好的各位投资者上午好欢迎大家参加那新闻2024年三级报业绩交流会啊我们今天邀请到公司董事长孙阳总啊董秘江总以及财务总监朱总啊给大家做一个业绩的分享 那首先呢今天的会议分为两个环节那首先呢我们会邀请姜总做三级报的一个经营情况的一个介绍然后呢我们会邀请沈小总来做一个我们线上的Q&A环节好的那首先我们邀请姜总来介绍一下我们今年全三季度的一个经营业绩情况 好的谢谢支持各位股东朋友各位投资朋友大家上午好我是公司董秘张双上在这里我跟各位先报告一下我们二零二四年三季度的整个一个电影情况 2024年前三季度公司实现营业收入13.66亿元同比增长36.49%归属上市公司股东的净利润是负的4.08亿元归属上市公司股东的扣费后净利润是负的4.41亿元那其中2024年第三季度营业收入5. ...