格力电器：低估值、高股息，家电标杆

低估值、高股息,家电标杆 | 华泰研究 | 事件点评 | 投资评级(维持 ): | 买入 | |---------------------------------------|--------------|---------------------|--------| | 2024 年 7 月 01 日│中国内地 | 白色家电 | 目标价 (人民币): | 59.30 | 空调龙头地位稳固,仍为低估值、高股息标杆 6 月 28 日,公司召开股东大会,并与投资人进行交流。公司仍将重点聚焦 空调,并稳步推动渠道改革,且加速发展多元潜力业务,同时我们认为公司 有望保持较高分红率水平,仍是家电板块低估值、高股息标杆。我们维持 24-26 年预测 EPS 为 5.93、6.87、7.78 元,截至 2024/7/1,Wind 可比公 司 2024 年平均 PE 为 13x,考虑到渠道改革继续稳步推进,但仍存国际化 及多元拓展表现偏慢等担忧,给予公司 2024 年 10xPE 估值,维持目标价 59.3 元,维持"买入"评级 24 年 5 月空调出货量表现一般,换新需求或夯实后续出货 根据产业在线数据,2024 年 1- ...