中国中冶：业绩拐点可期，矿产资源板块有望重估

证券研究报告 (优于大市,维持) 中国中冶:业绩拐点可期,矿产 资源板块有望重估 张欣劼(建筑工程行业首席分析师) SAC号码:S0850518020001 郭好格(建筑工程行业分析师) SAC号码:S0850524060001 2024年7月3日 投资逻辑 减值拖累利润,经营拐点可期。受房地产行业影响,23年公司共计提减值准备89.5亿元,同比增长80.4%,拖累利润。目 前地产行业政策向好,公司地产拖累有望减少。2024年公司计划实现营业收入6600亿元,同增4.13%;新签合同额15000 亿元,同增5.28%。 国家重点资源类企业之一,矿产资源业绩贡献突出,未来有望提供重要增长动力。公司是国家确定的重点资源类企业之 一,铜、钴、镍资源丰富。2023年三座在产矿山合计实现归属中方净利润12.14亿元,占公司归母净利润的14%。截至 2023年末中国中冶铜权益资源量1393万吨,约为紫金矿业铜资源量的21.68%,洛阳钼业的50.64%,江西铜业的1.06倍; 镍权益资源产量为3.36万吨,约为华友钴业2023年镍产量的26%;钴权益资源量14万吨,约为洛阳钼业钴资源量的3.14%。 盈利预测与评级:公司 ...