证券时报e公司讯，中国中冶(601618)11月14日发布1—10月新签合同情况简报，公司2024年1—10月新 签合同额9578.1亿元，较上年同期降低11.5%，其中新签海外合同额663.2亿元，较上年同期增长 90.9%。 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.01 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 韩其成 ( 分析师 ) | | 021-38676162 | | hanqicheng8@gtjas.com | | 登记编号 S0880516030004 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | 郭浩然 ( 分析师 ) | | | | | | | | 010-83939793 | | | | | | | | guohaoran025968@gtjas.com | | | | | | | | S0880524020002 | | | | ...

[Table_MainInfo] 公司研究/建筑工程/建筑 证券研究报告 中国中冶（601618）公司季报点评 2024 年 10 月 30 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 29 日收盘价（元） ] | 3.27 | | 52 周股价波动（元） | 2.54-3.67 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 20724/17853 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 67766/67766 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《中国中冶：业绩拐点可期，矿产资源板块有 | | | 望重估》 2024.07.03 | | | 《 Q4 单季收入、利润下降，矿产资源业绩贡 | | | 献突出》 2024.03.30 市场表现 | | [T ...

公司报告 | 季报点评 Q3 减值损失减少提振盈利水平，海外订单保持较高景气 营业收入略有承压，Q3 利润同比大增 公司 24 年前三季度实现收入 4126.17 亿，同比-11.71%，归母、扣非净利 润为 68.31、56.23 亿，同比-16.53%、-29.26%，非经常性损益为 12.08 亿， 同比增加9.74 亿，主要为非流动性资产处置损益；Q3 单季实现收入1137.76 亿，同比-14.37%，归母、扣非净利润为 26.81、24.04 亿，同比+177.45%、 +148.41%，三季度利润增速较快主要系 Q3 单季资产及信用减值损失同比 减少 15 亿。 房建业务持续收缩，海外订单增速亮眼 24 年前三季度新签订单 8916.9 元，同比-9.2%，Q3 单季新签订单 2,138.9 亿元，同比-17.7%，新签海外订单 607.6 亿元，同比增长 85.2%。分业务看， 24 年前三季度房建工程、冶金工程及运营、市政工程、工业制造分别新签 订单 4194.4、1218.9、1377.7、1378.4 亿，同比-14.6%、-2.1%、-22.8%、 +22.7%，房建业务持续收缩，海外 ...

中国冶金科工股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：601618 证券简称：中国中冶 中国冶金科工股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 1.公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信 息的真实、准确、完整。 3.第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 4.除特别说明外，本报告所有金额币种均为人民币。 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------------------|-------------|--------------------------------------|------- ...

证券研究报告 | 2024年09月25日 证券分析师：任鹤 证券分析师：朱家琪 010-88005315 021-60375435 renhe@guosen.com.cn zhujiaqi@guosen.com.cn S0980520040006 S0980524010001 基础数据 投资评级 优于大市(维持) 合理估值 收盘价 2.87 元 总市值/流通市值 59477/59477 百万元 52 周最高价/最低价 3.70/2.54 元 近 3 个月日均成交额 235.92 百万元 市场走势 盈利预测和财务指标 2022 2023 2024E 2025E 2026E 营业收入(百万元) 592,669 633,870 650,633 699,224 768,760 (+/-%) 18.4% 7.0% 2.6% 7.5% 9.9% 归母净利润(百万元) 10272 8670 8830 9574 10144 (+/-%) 22.7% -15.6% 1.8% 8.4% 6.0% 每股收益（元） 0.50 0.42 0.43 0.46 0.49 EBIT Margin 3.8% 3.8% 4.0% 4.0% 4. ...

公司点评报告 ·建筑行业 绩短期承压，海外新签合同高增长 2024年9月3日 ● ● 事件:公司发布 2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营收 2988.42 亿元,同比下降10.65%;实现归母净利润 41.5亿元,同比下降 42.5%。 业绩短期承压,经营现金流流出增加。2024H1,公司实现营收 2988.42 亿 元,同比下降10.65%,主要是报告期房地产及基建市场调整,工程承包及综合 地产等板块业务收入下降所致;其中,工程承包收入 2773.63 亿元,同比 -10.37%;资源开发收入 32.92 亿元,同比-7.76%;特色业务收入160.31 亿 元,同比-3.14%;综合地产收入50.30亿元,同比-35.39%。公司实现归母净 利润 41.5 亿元,同比下降 42.5%;实现扣非净利润 32.18 亿元,同降 53.9%。 公司实现经营活动现金净流量-284.06亿元,同比多流出 138.9亿元,主要系 业主资金支付周期加长,项目回款速度放缓导致。 ● 减值损失有所增加。2024H1 公司毛利率为 9.05%,同比下降 0.22pct;净利 率为 1.57%,同比下降 1.0 ...

减值释放风险，海外市场高景气 24H1 营收同比-10.65%，归母净利同比-42.5% 公司 24H1 实现营收/归母净利/扣非归母 2988 /41.5 /32.2 亿元，同比 -10.65%/-42.5%/-53.9%，Q2 实现营收/归母净利/扣非归母 1489/14.7/5.5 亿元，同比-21.6%/-61.7%/-85.1%，归母净利低于我们预期（32.3 亿）， 主要系收入下降、减值计提增加超预期。考虑到公司夯实资产质量释放减 值风险，我们调整公司 24-26 年归母净利润预测为 70/63/64 亿元（前值 94/101/109 亿元）。A 股/H 股可比公司 24 年 Wind 一致预期均值 7/3xPE， 考虑相对 A/H 股可比，公司钴、镍、铜等矿产资源丰富，市场价值较高， 认可给予 A 股/H 股 24 年 10/5xPE，调整 A/H 股目标价至 3.37 元/1.85 港元（前值 4.10 元/2.01 港元），维持 A 股/H 股"增持"/"买入"评级。 24Q2 毛利率同比、环比均有所改善 24H1 公司整体毛利率同比-0.22pct 至 9.05%，主要系资源开发业务收入 ...

2024 年半年度报告 公司代码：601618 公司简称：中国中冶 中国冶金科工股份有限公司 METALLURGICAL CORPORATION OF CHINA LTD. 2024 年半年度报告 (股票代码：601618) 1 / 234 2024 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、本报告经公司2024年8月29日召开的第三届董事会第六十三次会议审议通过。会议应出席董 事六名，实际出席董事五名，闫爱中董事因另有其他公务无法出席本次会议，在审阅会议议 案资料后，以书面形式委托陈建光董事长代为出席并表决。 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 闫爱中 因另有其他公务 陈建光 三、本公司 2024 年半年度财务报表已经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，但未经审 计。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了无保留意见的审阅报告。 四、公司董事长陈建光，副总裁、总会计师邹宏英及财务部部长李移峰声明：保证半年度报 ...

证券研究报告 (优于大市,维持) 中国中冶:业绩拐点可期,矿产 资源板块有望重估 张欣劼(建筑工程行业首席分析师) SAC号码:S0850518020001 郭好格(建筑工程行业分析师) SAC号码:S0850524060001 2024年7月3日 投资逻辑 减值拖累利润,经营拐点可期。受房地产行业影响,23年公司共计提减值准备89.5亿元,同比增长80.4%,拖累利润。目 前地产行业政策向好,公司地产拖累有望减少。2024年公司计划实现营业收入6600亿元,同增4.13%;新签合同额15000 亿元,同增5.28%。 国家重点资源类企业之一,矿产资源业绩贡献突出,未来有望提供重要增长动力。公司是国家确定的重点资源类企业之 一,铜、钴、镍资源丰富。2023年三座在产矿山合计实现归属中方净利润12.14亿元,占公司归母净利润的14%。截至 2023年末中国中冶铜权益资源量1393万吨,约为紫金矿业铜资源量的21.68%,洛阳钼业的50.64%,江西铜业的1.06倍; 镍权益资源产量为3.36万吨,约为华友钴业2023年镍产量的26%;钴权益资源量14万吨,约为洛阳钼业钴资源量的3.14%。 盈利预测与评级:公司 ...