华海药业：2024年中报业绩预告点评：核心业务趋势向好，带动公司半年度业绩创历史新高

证 券 研 究 报 告 华海药业(600521)2024 年中报业绩预告点评 强推(维持) 核心业务趋势向好,带动公司半年度业绩创 历史新高 事项: 2024 年 7 月 4 日,华海发布半年报预增公告。预计 2024 年上半年公司实现归 母净利润 7.28-7.85 亿元(同比增长约 28%-38%),扣非净利润 7.45-8.10 亿元 (同比增长 15%-25%)。今年一季度公司扣非净利润 3.15 亿元,二季度扣非净 利润 4.30-4.95 亿元,超市场预期。 评论: 核心业务板块全面向好,半年度业绩创历史新高。我们预计,二季度公司营收 在一季度收入同增 21.4%的基础上持续保持稳健增长,尤其是原料药和国内制 剂均保持了较快增长。各项业务的中期成长驱动仍然强劲,并可能进一步强化。 站在当下的时点来看,我们认为公司仍处于新一轮高成长期的起步阶段,各项 业务的成长动力在中期依然强劲。 1)原料药端,存量品种恢复叠加增量品种放量,重回增长快车道。抗高血压、 抗神经类等品类存量品种具备慢病刚需属性,有望在长周期内保持增长。展望 中长期,公司已经前瞻性、全面性地战略布局了未来几年专利到期原料药品种, 随着专 ...