川宁生物：业绩表现亮眼，抗生素中间体景气度有望持续

本报告仅供 Choice 东方财富 使用,请勿传阅。 公司快报 2024 年 07 月 08 日 川宁生物(301301.SZ) 业绩表现亮眼,抗生素中间体景气度 有望持续 事件:公司发布 2024 年上半年业绩预告,业绩持续亮眼表现。 2024 年上半年,公司预计实现归母净利润 7.30-7.70 亿元,同比 增长 86.76%-97.00%,扣非净利润 7.30-7.70 亿元,同比增长 85.95%-96.14%;单 Q2 公司预计实现归母净利润 3.77-4.17 亿元, 同比增长 75.19%-93.76%,环比增长 7.03%-18.37%。单季度来看, 公司利润端环比持续良好表现,主要系(1)抗生素中间体景气度 持续,下游需求旺盛,主要产品实现量价齐升;(2)生物制造技 术提升及工艺优化促进抗生素中间体边际产量提升+成本下降拓 宽利润空间。 生物制造全方位降本优势凸显,叠加中间体市场景气度持续有 望驱动公司业绩延续良好表现。 1) 我们认为公司作为先进生物制造企业的全方位竞争优势持续 显现,包括合成生物及 AI 技术赋能发酵工艺优化、区位优势 带来的资源禀赋,促进整体成本管控能力持续提升。赋能工 ...