双环传动：2024Q2业绩符合预期，新能源齿轮、环驱科技表现靓眼

证券研究报告 | 公司点评 2024 年 07 月 09 日 双环传动(002472.SZ) 2024Q2 业绩符合预期,新能源齿轮、环驱科技表现靓眼 事件:公司发布 2024 半年度业绩预告,2024H1 预计实现归母净利润 4.5~4.7 亿元,同比增长 22%28%;扣非归母净利润 4.284.48 亿元, 同比增长 26%31%。 2024Q2 业绩符合预期,新能源齿轮、环驱科技表现靓眼。根据业绩预 告,公司 2024Q2 单季度预计归母净利润 2.32.5 亿元,同比增长 16%~26%,环比增长 4%~13%。行业层面,2024Q2 国内乘用车零售环 比+3.7%,其中新能源乘用车零售环比+32%,公司业绩表现与行业趋势 一致。分业务看:1)子公司环驱科技已转型至智能驱动机构的新兴领域, 其中智能家居业务上半年收入及利润增长显著;2)新能源汽车齿轮业务 受益于下游需求增长,贡献了业绩增长的主要增量。 减速器业务产品矩阵完善,国产替代持续推进。工业机器人行业空间大, 国产品牌替代趋势显著,核心零部件的国产化率预计快速提升。截止 2023 年,公司旗下环动科技国内 RV 减速器市占率持续提升, ...