顺络电子：Q2单季度营收创历史新高，看好AI手机、服务器驱动电感需求增长

证券研究报告 顺络电子 (002138 CH) Q2 单季度营收创历史新高,看好 AI 手机/服务器驱动电感需求增长 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 33.30 华泰研究 公告点评 2024 年 7 月 09 日│中国内地 电子元件 Q2 营收创历史新高,毛利率环比保持稳健 顺络电子发布业绩预告,2Q24 单季度营收创历史新高,自公司成立以来首 次单季度营收突破 14 亿元,1H24 实现归母净利润 3.66-3.76 亿元,同比增 长 43% - 47%,2Q24 归母净利润中值 2.01 亿元(YoY:14.9%,QoQ: 18.2%)。此外,2Q24 毛利率与 1Q24 毛利率基本持平,盈利能力稳健。展 望下半年,我们看好:1)消费电子新品备货启动,叠加 LTCC、一体成型 电感新品继续导入,驱动环比增长;2)汽车电子相关产品持续增长。预测 24/25/26 年 EPS 为 1.11/1.36/1.66 元,考虑车载业务成长为第二曲线以及 新产品逐步放量,给予 30x 24 年 PE(可比公司均值 27.8x),给予目标价 33.3 元,重申买入评级。 行业:看好 AI 手机渗透/AI 服 ...