天山铝业：2024年半年报业绩预告点评：受益铝锭及氧化铝价格上涨，业绩超预期增长

证 券 研 究 报 告 天山铝业(002532)2024 年半年报业绩预告点评 推荐(维持) 受益铝锭及氧化铝价格上涨,业绩超预期增长 目标价:9.98 元 事项: 7 月 8 日,公司发布 2024 年半年报业绩预告,公司上半年实现归母净利润 20.7 亿元,同比增长 103%,实现扣非归母净利润 19.6 亿元,同比增长 168%,实 现基本每股收益 0.45 元/股,同比增长 105%。 评论 公司上半年业绩超预期增长,主要受益于铝锭、氧化铝价格上涨。其中,2024 年二季度,公司预计实现归母净利润 13.5 亿元,同比增长 161%,环比增长 88%,预计实现扣非归母净利润 12.5 亿元,同比增长 201%,环比增长 78%。 公司 2024 年上半年业绩大幅增长主要来自于 24 年上半年公司自产铝锭对外 销售均价同比增长约 7%、氧化铝对外销售均价同比增长约 26%。此外公司铝 锭和氧化铝生产成本相比去年同期保持稳定,助力上半年公司电解铝板块、氧 化铝板块经营业绩同比大幅提升。 多因素影响铝价中枢有望高位运行,公司有望保持高盈利能力。2024 年二季 度,受 4 月初公布的 3 月份中美 PMI ...