广西能源：24年上半年预计实现扣非归母净利润0.95-1.2亿元，同增220%-251%

优于大市 执证编码：S0980521060002 公司公告： 1）公司水电所处流域来水增加，水电发电量和供电业务自发电量增加，叠加火电受益于煤价下行及新增 风电版块业务，公司电力主业业绩有望持续增厚；2）公司作为广西国资委旗下唯一实控的电力上市公司 和海风平台，在海风等新能源建设指标获取方面具有一定优势，叠加集团注入能源资产承诺，未来公司有 望进一步聚焦电力主业，提升资产质量。综合考虑 2024 年上半年公司非经常性损益和火电版块仍有一定 亏损，及水电、风电、供电版块业绩增长等因素，下调盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利润 1.86/4.77/5.83 亿元（2024-2025 年原为 3.71/5.04 亿元，新增 2026 年预测），同比增速 11136%/157%/22%， 对应当前股价 PE 为 30/12/10X，维持"优于大市"评级。 分业务看，水电业务方面，24H1 公司水电厂流域来水较好，实现归母净利润同增约 0.8 亿元，上年同期水 电版块毛利 1.6 亿元；火电业务受益于燃煤价格下降，同比减亏约 0.2 亿元，上年同期实现净利润-1.4 亿 元；供电量和水电自发电量增加，外购电 ...