宇通客车：1H24业绩预告同比高增，长期投资价值持续增强

证券研究报告 | 公司点评 2024 年 07 月 09 日 宇通客车(600066.SH) 1H24 业绩预告同比高增,长期投资价值持续增强 事件:公司发布 2024 半年度业绩预告,预计归母净利 15.5 亿元至 17.9 亿元,同比+230%至+280%,扣非归母净利 13.2 亿元至 15.2 亿元,同 比+300%至+360%,业绩表现超市场预期。 出口向上带动 Q2 单车净利同比高增,表现再超市场预期。根据业绩预 告,公司 2024Q2 预计实现归母净利中枢 10.1 亿元,同比+190%/环比 +54%;扣非归母净利中枢 8.5 亿元,同比+200%/环比+49%;2024Q2 公司整体销量 1.28 万台,同比+20%/环比+66%,对应单车净利 7.9 万 元,同比+141%/环比-7%,单车扣非净利 6.6 万元,同比+150%/环比10%,同比增速大幅超过销量端表现。公司业绩高增主要得益于 1)出口 需求保持旺盛趋势,新能源出口占比提升带动结构优化;2)国内旅游客 车持续修复,国内销量实现增长,规模效益明显提升。公司单车净利环比 略降,我们预计,主要系费用季末集中计提、减值环比略增所致。 ...