美光科技：FY2024Q3业绩点评及法说会纪要：业绩达指引上沿，AI驱动供需缺口看好24全年价格上行

证 券 研 究 报 告 会议纪要 电子 2024 年 07 月 10 日 美光科技(MU)FY2024Q3 业绩点评及法说会纪要 业绩达指引上沿,AI 驱动供需缺口看好 24 全年 价格上行 事项: 2024 年 6 月 27 日美光科技发布 FY24 Q3 报告,并召开业绩说明会。FY24Q3,公 司实现营收 68.1 亿美元,同比增长 82%,环比增长 17%;Non-GAAP 毛利率为 28.1%,同比提升 44.2pct,环比提升 8.1pct。 评论: 1. 业绩总览:FY2024Q3 实现营收 68.1 亿美元(QoQ+17%,YoY+82%),略高于 指引上沿(指引中值为 66 亿美元,上沿为 68 亿美元,市场预期 66.7 亿美元),增 长主要受益于价格提升,同时产品组合优化亦有助益;FY2024Q3 毛利率为 28.1% (QoQ+8.1pct,YoY+44.2pct),达指引上沿(指引中值 26.5%,上沿为 28%),主 要受益于价格上涨驱动,产品组合优化以及成本减少亦有所帮助。 2. 终端市场: 1)数据中心:公司预计 24 年出货总量中高个位百分点增长,AI 服 务器强劲增长、通用 ...