苏美达2024年半年度业绩快报点评：H1扣非增长16%，船舶等业务好于预期

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 公 司 更 新 报 告 ——苏美达 2024 年半年度业绩快报点评 投资要点： [Table_Summary 维持增持。]维持预测 2024-26 年 EPS 为 0.83/0.93/1 元增速 6/11/8%， 维持目标价 10.42 元，维持增持。 公司披露 2024 年半年度业绩快报：1)H1 营收约 559.3 亿元/-13.3%， 归母净利 5.7 亿元/+12%，扣非净利 4.96 亿元/+16.2%；2)我们测算 H1 归母净利率约 1.02%/+0.23pct，扣非净利率 0.89%/+0.23pct；3)按 H1 推测，Q2 营收约 321.8 亿元/-3.9%，归母净利 3.05 亿元/+17.4%，扣 非净利 2.65 亿元/+26.4%，Q2 增速较 Q1 显著好转(备注：Q1 营收/归 母/扣非增速分别-23.4/+5.1/+5%)；4)我们认为，Q2 增速及盈利能力好 于此前预期因持续优化市场与客户结构，通过"产业链+供应链"双轮 驱动，产业链板块中船舶制 ...