东鹏饮料：Q2业绩大幅超预期，成长势能强劲

证券研究报告 东鹏饮料 (605499 CH) Q2 业绩大幅超预期,成长势能强劲 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 263.53 华泰研究 公告点评 2024 年 7 月 10 日│中国内地 饮料 Q2 业绩大幅超预期,成长势能强劲 公司预计 24H1 收入 78.6-80.8 亿,同比+44.0-48.0%;归母净利润 16.0-17.3 亿,同比+44.4%-56.1%;扣非净利润 15.5-16.8 亿,同比+56.5%-69.6%。 其中 24Q2 预计收入 43.8-46.0 亿,同比+47.4%-54.8%;归母净利 9.4-10.7 亿,同比+53.2%-74.5%;扣非归母净利 9.3-10.6 亿,同比+72.3%-96.5%, 大幅超预期(我们前瞻预计 24Q2 收入/利润同比+35%/+35%)。东鹏特饮 百亿收入后增势仍充足、全国化顺利推进,Q2 动销持续旺盛、渠道库存维 持在合理较低水平,同时公司积极探索多品类,第二曲线"补水啦"旺季持 续爬坡、贡献收入增量。预计 24-26 年 EPS 为 7.32/9.53/12.10 元,参考可 比 24 年平均 21x PE(W ...