广西能源：利润略超预期，来水偏丰有望带动全年业绩高增

股价数据： 2024 年 7 月 10 日 证券分析师 查浩 S1350524060004 zhahao@huayuanstock.com 联系人 相关研究 2024 年 07 月 11 日 广西能源 (600310.SH ) 投资要点： ➢ 降雨持续向好，全年业绩有望延续高增长态势。公司水电利润受来水影响较大，2023 年来水偏枯导致水 电仅实现归母净利润 0.9 亿元，同比减少约 1.5 亿元，今年进入汛期以来，红水河、柳江、郁江、桂江等 流域持续出现强降雨，部分地区甚至发布洪水预警，流域内来水较去年明显好转，有望促使公司水电利润 同比大幅增长，2024 年上半年水电已经实现归母净利润同比增加 0.8 亿元，预计在三季度主汛期来水持 续向好预期下，水电利润有望延续高增长态势。与此同时，自有水电机组发电量的增长也将带动电网利润 增长，2023 年受来水偏枯带来的自发电量下降影响，公司电力销售业务归母净利润同比减少 0.3 亿元， 今年电网供电利润有望同比提升，2024 年上半年已经同比增长约 0.5 亿元，三季度来水持续向好预期下， 电网利润预计也将延续增长态势。 ➢ 盈利预测与估值：考虑到公司主业利润的表 ...