豪能股份：盈利能力显著提升，多点布局值得期待

[ T able_StockInfo] 2024 年 07 月 11 日 证券研究报告•2024 年半年度业绩预告点评 买入 （维持） 当前价：8.04 元 豪能股份（603809）汽车 目标价：——元（6 个月） [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年半年度业绩预告，24H1实现归母净利润 1.6-1.7亿元， 同比+79.4%-90.6%；实现扣非归母净利润 1.5-1.6亿元，同比+83.9%-95.8%。 其中，24Q2 实现归母净利润 0.8-0.9 亿元，同比+74.9%-96.7%，环比 +0.5%-13.1%；实现扣非归母净利润 0.8-0.9 亿元，同比+67.9%-90.1%，环比 -3.0%-（+9.8%）。 新能源单月渗透率破 45%，助力公司差速器产能释放。公司毛利率持续改善， 23Q4 毛利率为 32.8%，同比+1.0pp，环比+3.1pp；24Q1毛利率为 36.0%，同 比+4.1pp，环比+3.2pp。差速器业务方面，23年差速器业务实现营收 2.7亿元， 同比+124.6%，毛利率为-1.9%，同比-5.8pp。今年以来新能源乘用车渗透率得 到快速提升 ...