易实精密：全方位汽车金属零件研产能力领先，新能源业务放量可期

证券研究报告·北交所公司深度报告·汽车零部件 买入（首次） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 新能源叠加四化趋势，拉动汽车零部件需求增长。汽车零部件为汽车工 业的配套行业，位于汽车整车行业的上游，伴随"电动化、网联化、智 能化、共享化"的发展趋势，汽车零部件在电池能量、电力驱动、控制 系统、智能感知等领域的应用得到拓展。特别是自 2013 年以来，新能 源汽车的市场渗透率不断提高，新能源汽车销量持续增长。根据 EVvolumes 统计数据，2022 年全球新能源汽车销售量为 1,052.2 万辆，同 比增加 55.47%。在新能源汽车产销量大幅增长的带动下，2022 年全球 汽车产量约为 8,501.7 万辆，同比增加 6.07%。目前，中国汽车制造业整 零比例较低，零部件市场仍有较大空间，汽车零部件进口替代趋势为中 国汽车零部件行业做大做强带来历史性机遇。 ◼ 盈利预测与投资评级：公司全方位汽车金属零件综合能力领先，成长性 突出，预计 2024-2026 年实现归母净利润 0.69/0.90/1.15 亿元，当前股价 对应最新 PE 为 15.15/11.74/9.17 ...