瑞鹄模具：系列点评三：24Q2业绩符合预期 装备+零部件双轮驱动

瑞鹄模具（002997.SZ）系列点评三 ➢ 事件：公司披露 2024 年半年度业绩预告：公司 2024 年半年度预计实现归 母净利润 1.54~1.70 亿元，同比+70.76%88.51%；预计实现扣非归母净利润 1.441.60 亿元，同比+84.42%~104.91%。 ➢ 24Q2 业绩符合预期 零部件业务放量。按照公司业绩预告中值计算，公司 2024Q2 单季度实现归母净利润 0.86 亿元，同比+82.25%，环比+13.63%；预 计实现扣非归母净利润 0.82 亿元，同比+107.85%，环比+15.80%。我们判断， 公司业绩同环比高增主要受益于客户奇瑞销量的上升。根据奇瑞汽车公众号披 露，公司首次半年度销售量突破百万辆，创造历史新高，奇瑞汽车 2024Q2 销量 为 571,017 辆，环比+8.61%。汽车零部件业务陆续实现量产，随着产线产能爬 坡，带动零部件业务规模效应提升；公司 2024 年上半年投资收益及其他收益同 比增加，促进业绩增长。 ➢ 业务基于主要客户 不断开拓新客户。公司业务基于股东奇瑞，2023 年公司 客户 CR5 为 55.4%，同比+2.2pct，大客户营收 ...