华海清科：国产CMP设备龙头，产品迭代突破垄断

华福证券 华海清科(688120.SH) 国产 CMP 设备龙头,产品迭代突破垄断 投资要点: 国内 CMP 设备龙头,业绩高速增长 华海清科成立于 2013 年,主要产品包括 CMP 设备、减薄设备、 划切设备、湿法设备、晶圆再生、关键耗材与维保服务等。公司自成 立以来始终坚持自主创新的发展路线,初步实现了"装备+服务"的平 台化战略布局。2023 年公司业绩高速增长,营业收入达 25.08 亿元, 同比增长 52%,归母净利润达 7.24 亿元,同比增长 44%。 半导体设备行业景气度有望回升,国产化替代突破垄断 全球半导体设备规模随 5G、AI 等新兴技术的崛起不断扩大,2023 年受下游芯片周期疲软和终端库存过高的影响市场规模有所下降,预 计 2024 年需求回暖。中国市场晶圆产能不断提升,2026 年有望占据榜 首带动半导体长期需求,同时本土企业通过多年来研发积累,国产 CMP 设备逐步突破海外垄断,其中公司作为国内 CMP 设备龙头,已占据国 产 CMP 设备销售的绝大部分市场份额。 公司研发进展顺利,持续推进新产品新工艺开发 公司通过持续推进新产品、新工艺的开发,截至 24Q1,公司的 CMP ...