北京人力24Q2业绩预告点评：新业务稳健增长，继续深耕头部客户

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——北京人力 24Q2 业绩预告点评 本报告导读： 业绩预告区间较大，中值符合预期，外包业务驱动增长，补贴节奏或影响整体归母利 润。 [Table_Industry] 投资要点： [Table_Summary 业绩预告符合预期。 ] 考虑宏观经济波动及企业用人需求对公司收入和 利润端影响，下调 2024/25/26 年 EPS 至 1.54/1.71/1.89（-0.06/-0.05/- 0.04）元，对应归母净利润为 8.73/9.69/10.69 亿元，给予 2025 年行业 平均 14xPE 估值，维持目标价 24.00 元，增持。 业绩简述：公司预计 24H1 归母净利润为 3.5～4.5 亿，同比增长 65.95%～113.36%。归母扣非净利润 2.75～3.75 亿，同比增长 269%～403%。 预告区间较大，宏观波动影响存量业务。①核心北京外企的业务同比 增速更有可比性，因此本文进一步计算北京外企核心业务可比增速： 北京外企 2023H1 归母净利润 5.04 亿，归母扣非净利润 3.03 亿，计 算 2024H1 北京外企的核心业务归母净利润可比增速 ...