嘉友国际：长期布局契合蒙煤走量诉求，强执行力推动非洲业务快速成长

公 司 点 评 报 告 S0190521080006 张晓云 zhangxiaoyun@xyzq.com.cn S0190514070002 ⚫ 投资建议与盈利预测：考虑到公司 24Q2 单季度盈利中值约 4.6 亿元，上调 公司盈利预测，预计 24/25/26 年归母净利润分别为 14.5/17.3/19.8 亿元，对 应 7 月 12 日收盘价，PE 分别为 12.2/10.2/8.9 倍。公司第二曲线非洲业务正 经历从 1 到 N 的成长期，第一曲线蒙古焦煤红利尚未走完。公司符合国家矿 产安全战略导向（被低估出海线索），对物流理解深刻（长期布局契合蒙煤 走量诉求，强执行力推动非洲业务快速成长）。公司业绩增速强于预期，现 金流增长质量高，因前期实控人减持公告导致股价有所调整，建议重视择 低布局机会，维持"增持"评级。 公司点评报告(带市场行情) 证券研究报告 ＃industryId＃ 交通运输 ＃investSuggestion＃ 肖祎 ＃createTime1＃ 2024 年 07 月 13 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...