牧原股份：业绩实现扭亏，成本助推盈利持续改善

公 司 研 究 牧原股份(002714.SZ):业绩实现 扭亏,成本助推盈利持续改善 事件:公司公布 2024 年半年度业绩预告,公司 2024 年上半年预计实现净利 润 9-11 亿元,yoy132.27%-139.44%,预计实现归母净利润 7-9 亿元, yoy125.19%-132.38%,相比去年同期扭亏为盈。 生猪出栏小幅增长,完全成本持续下行。公司 24 年 1-6 月合计销售生猪 3238.8 万头(其中商品猪 2898.2 万头,仔猪 309.3 万头,种猪 31.2 万头),同比增 长 7%。截至 2024 年 6 月末,公司能繁母猪存栏为 330.9 万头,预计全年生 猪出栏区间为 6,600-7,200 万头,销量维持稳健增长。受益于饲料原料成本下 降和公司持续提升的养殖成绩,公司养殖完全成本持续下行,24 年 6 月已接 近 14 元/kg,相比 23 年年末 15.3 元/kg 的完全成本改善趋势明显。由于 24Q2 生猪价格抬升明显,叠加公司成本下行,公司单二季度业绩改善明显,预计实 现归母净利润 30.79-32.79 亿元。预计随着公司养殖成绩的持续提升,公司养 殖完全成本有 ...