歌尔股份：2024半年度业绩预告点评：24H1业绩同比增速亮眼，业绩改善趋势明确公司重回上升通道

证 券 研 究 报 告 歌尔股份(002241)2024 半年度业绩预告点评 推荐(维持) 24H1 业绩同比增速亮眼,业绩改善趋势明确 公司重回上升通道 事项: ❖ 2024 年 7 月 14 日,歌尔股份发布 2024 年半年度业绩预告:公司预计 2024 年 上半年实现归母净利润 11.81~12.65 亿元(YoY+180%200%);上半年实现扣 非归母净利润 11.4712.35 亿元(YoY+160%180%)。单季度来看,公司 2024Q2 预计实现归母净利润 8.018.86 亿元(YoY+154%181%)。2024Q2 实现扣非 归母净利润 8.729.60 亿元(YoY+205%~225%)。 评论: ❖ 智能声学整机+智能硬件业务盈利能力改善,公司利润端迎来显著修复。公司 22 年末公告收到境外某大客户的通知,暂停生产其一款智能声学整机产品, 该业务受到较大冲击。其后公司努力巩固大客户关系,部分项目不利影响逐步 衰退,稼动率及出货量预计得到提升,带动公司智能声学整机盈利能力修复。 另外公司自 2021 年开始参与大客户毛利率较低的游戏机组装,随 24Q1 本代 游戏机逐渐 ...