TCL电子：盈利延续改善

[Table_StockNameRptType] TCL 电子(01070) 港股点评 盈利延续改善 ——TCL 电子 24H1 业绩预告点评 主要观点: [⚫Table_Summary] 公司发布 2024H1 业绩预告: ➢ H1:预计经调整归母净利润 6.0~6.8 亿港元(+130%-160%) ➢ 以业绩预告中值计,经调整归母净利润(即扣非)中枢 6.4 亿港元(同 比+145%),业绩符合市场预期。 ⚫ 收入:我们预计同比+20%以上 ➢ 电视主业:公司预告未披露收入及内外销拆分,我们预计 H1 主业电 视同比+20%,其中内销同比增长 10%+ ,外销同比增长 20%+。 内销端:性价比子品牌雷鸟借力 miniLED 放量,TCL 系内销收入和 份额皆增长。参考奥维,24H1 TCL+雷鸟电视销售额合并增速+13%, 份额同比+1pct。 外销端:我们预计增速欧洲>美国>亚太,欧洲赛事催化下预计 H1 增 长提速;美国考虑渠道调整预计微增,ASP 有望迎边际向上,全年 看期待盈利改善;亚太预计保持稳定微增。 ➢ 其它业务:互联网业务预计保持稳健增长,创新业务预计受益于分布 式光伏业务实现超预期增 ...