开立医疗：超声和软镜行业领军者，多产线布局厚积薄发

证券研究报告 | 2024年07月17日 开立医疗(300633.SZ) 优于大市 超声和软镜行业领军者,多产线布局厚积薄发 开立医疗是国内"超声+软镜"行业领军企业,持续丰富业务矩阵。开立医 疗成立于 2002 年,成立伊始以超声业务为起点,2012 年公司拓宽业务领域 至内窥镜赛道,目前已成为国产超声市占率第二、软镜市占率第一的企业。 2021-2022 年连续推出 4K 硬镜、血管内超声(IVUS)布局微创外科和心血管 介入业务。公司始终坚持高端创新与多产品线战略,逐渐实现了从内科到"内 科+外科",从诊断到"诊断+治疗",从设备到"设备+耗材"的扩张。 超声业务稳健,开立医疗持续推动高端突破。公司超声业务已经历 20 多年 发展,建立了较为完善的营销网络渠道,超声行业也逐步进入成熟期。2023 年开立医疗新一代超高端彩超平台 S80/P80 系列正式小规模推向市场,向 超高端市场进军,预计 80 系列等高端产品有望快速放量以支撑公司超声业 务稳健增长。作为国内较早布局高端超声市场的厂家,公司有望保持领先的 市场地位,加速高端进口替代进程。 软镜行业景气度高,开立医疗市占率有望提升。我国是消化道疾病大国 ...