华福证券 司 研 开立医疗（300633.SZ） Q3 业绩承压，静待招采恢复业绩环比改善 投资要点： 公司发布 2024 年三季报。 24Q1-3 公司实现营收 13.98 亿元（同比-4.7%），归母净利润 1.09 亿元（同比-66.01%），归母扣非净利润 8612 万元（同比-73.21%）。 单 Q3 公司实现营收 3.86 亿元（同比-9.18%），归母净利润亏损 6159 万元（同比-229.5%），归母扣非净利润亏损 6882 万元（同比 -242.34%）。 前三季度招采延迟及人员扩张对公司短期业绩造成扰动。 24Q1-3 院端招采活动受影响，主要系 1）医疗行业整顿导致终端医院 采购延迟，2）部分医院等待设备更新政策落地所致。我们认为以旧换新 政策推进下，延后的招标需求将得以释放，24Q4 起将给公司带来业绩增 量。 分季度看，Q3 为公司业务淡季；24H1 新增近三百名员工，造成 24Q3 单季期间费用同比增加较多。24Q1-3 销售费用 4.59 亿元（同比+30.06%）， 研发费用 3.38 亿元（同比+28.33%）。 重研发投入，多款重磅新品在途。 作为坚持自主研发与生产、自 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/医药与健康护理/医疗保健设备与用品 证券研究报告 开立医疗（300633）公司季报点评 2024 年 11 月 06 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 11 [ Table_StockInfo 月 06 日收盘价（元） ] | 37.05 | | 52 周股价波动（元） | 25.04-52.30 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 433/433 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 16032/16032 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《多线并起、聚变腾飞，经营质效再上新台阶》 | | | 2024.04.21 | | | 《短期外部环境因素影响，看好公司长期经营 | | | 发展》 2023.12.25 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] ...

证券研究报告 | 李报点评 2024 年 11月06 日 开立医疗（300633.SZ） Q3 业绩受政策影响短期承压,预期 Q4 招采好转带动业绩增长 开立医疗发布 2024 年三季度报告。2024Q1-Q3，实现营业收入 13.98 亿元，同 比下滑 4.74%; 归母净利润 1.09 亿元,同比下滑 66.01%; 扣非后归母净利润 8612 万元，同比下滑 73.21%。2024Q3，实现营业收入 3.86 亿元，同比下滑 9.18%; 归母净利润-6159 万元，同比下滑 229.50%; 扣非后归母净利润-6882 万元,同比 下滑 242.34%。 观点:Q3 枚入短期下滑主要系设备更新+医疗反腐导致采购延期,收入规模下降 影响下,毛利率波动+期间费用率抬升导致利润端短期承压。研发授入持续加码, HD-580 加速内镜圆产替代进程。公司库存水平使康,且 Q3 库存水平进一步降 低,Q4 招采恢复有塑带动业绩增长。 Q3 收入短期下滑,主要系设备更新+医疗反腐导致延期采购,毛利率波动+期间 费用率抬升导致利润端短期承压。2024Q3 收入端同比-9.18%,我们推测主要系 设备更新及医疗反腐导致采 ...

开立医疗（ [Table_StockNameRptType] 300633） 公司点评 2024Q3 业绩仍承压，静待设备更新落地 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------|---------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公 司 研 究 2024 年 10 月 31 日 公司点评 买入/维持 开立医疗(300633) 昨收盘:35.92 开立医疗点评报告：行业招标数据改善，看好设备更新落地助力 公司业绩增长 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

总市值（百万） 15,543.03 2024 年 10 月 30 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 万鹏辉 S0350524050003 wanph@ghzq.com.cn [Table_Title] 业绩短期承压，医疗设备需求市场蓄势待发 ——开立医疗（300633）2024 年第三季报点评 事件: 最近一年走势 2024 年 10 月 26 日，开立医疗发布 2024 年三季度报，公司 2024 年前 三季度实现营业收入 13.98 亿元(同比-4.74%)，归属于上市公司股东的 净利润为 1.09 亿元(同比-66.01%)，扣非后归属于上市公司股东净利润 为 0.86 亿元(同比-73.21%)。2024 年单 Q3 季度实现营业收入 3.86 亿元 （同比-9.18%），归属于上市公司股东的净利润为-0.62 亿元(同比转亏)。 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/10/30 中国医疗设备需求市场蓄势待发，设备更新政策有望落地。 2024 年 表现 1M 3M 12M 3 月 13 日，国务院正式发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行 动方案》，鼓励具备条件的医 ...

证 券 研 究 报 告 开立医疗（300633）2024 年三季报点评 推荐（维持） 公司研究 医疗器械 2024 年 10 月 31 日 收入承压，增加费用投入导致利润下滑 目标价：41 元 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------- ...

证券代码：300633 证券简称：开立医疗 编号：2024-006 深圳开立生物医疗科技股份有限公司 2024 年 10 月 28 日投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------|------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 特定对象调研 □ 分析师会议 | | 投资者关 | □ | □ 业绩说明会 | | 系活动类 别 | □ | 新闻发布会 □ 路演活动 | | | □ | □ 一对一沟通 | | | □ | □ 其他 | | | | 中信建投证券、华安证券、国信证券、广发基金、创金合信基金、 华创证券、中金公司、国盛证券、华夏基金、前海开源证券、中信 证券、景 ...

证券研究报告 医药生物 | 医疗器械 非金融|公司点评报告 hyzqdatemark 2024 年 10 月 28 日 | --- | --- | |----------------------------|-------| | | | | 证券分析师 | | | 刘闯 | | | SAC：S1350524030002 | | | liuchuang@huayuanstock.com | | | 林海霖 | | | SAC：S1350524050002 | | linhailin@huayuanstock.com | --- | --- | |----------------------------------------|----------------| | 基本数据 2024 | 年 10 月 25 日 | | 收盘价（元） | 35.48 | | 一 年 内 最 高 / 最 低 （元） | 52.30/25.04 | | 总市值（百万元） | 15,352.64 | | | | | 流通市值（百万元） | 15,352.64 | | 总股本（百万股） | 432.71 | | 资产负债率（%） | 2 ...

开立医疗（300633.SZ） 医疗器械 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 27 日 执业证书编号：S0740519040001 Email：zhujq@zts.com.cn 执业证书编号：S0740518010004 Email：xiemq@zts.com.cn 执业证书编号：S0740523080002 Email：yujx03@zts.com.cn 报告摘要 事件：公司发布 2024 年三季度报，2024 年前三季度公司实现营业收入 13.98 亿元， 同比减少 4.74%，实现归母净利润 1.09 亿元，同比减少 66.01%，实现扣非净利润 0.86 亿元，同比减少 73.21%。 分季度来看：2024 年单三季度公司实现营业收入 3.86 亿元，同比减少 9.18%，归母 净利润-0.62 亿元，同比减少 229.50%，扣非净利润-0.69 亿元，同比减少 242.34%， 公司单季度收入在医疗整顿、库存消化等影响下略有下滑，利润端受研发投入增加等 影响，波动相对明显。 费用端：2024 年前三季度公司毛利率 66.59%，同比减少 2.14 pp，主要受反腐等政 策影响；20 ...