同和药业：传统品种业务稳健，高端市场原料药新品放量有望加速

医药 平安观点： S1060123050058 相关研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 720 | 722 | 907 | 1,128 | 1,361 | | YOY(%) | 21.6 | 0.3 | 25.7 | 24.3 | 20.7 | | 净利润 ( 百万元 ) | 101 | 106 | 158 | 221 | 286 | | YOY(%) | 24.1 | 5.3 | 49.4 | 39.7 | 29.6 | | 毛利率 (%) | 32.4 | 33.3 | 34.5 | 35.7 | 36.5 | | 净利率 (%) | 14.0 | 14.7 | 17.4 | 19.6 | 21.0 | | ROE(%) | 7.6 | 4.8 | 6.7 | 8.7 | 10.3 | | EPS( 摊薄 / ...