锦江酒店：24H1预告略超预期，关注海外减亏与改革提效

[Table_Title] 锦江酒店(600754.SH) 24H1 预告略超预期,关注海外减亏与改革提效 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 公司发布 24H1 业绩预告:预计 24H1 归母净利润为 8.0-8.5 亿元,同 比增长 50.2%-59.6%;扣非归母净利润为 3.7-4.0 亿元,同比变化-0.9% 到+7.1%。单 24Q2 来看,归母净利润为 6.1-6.6 亿元,同比增长 55.9%- 68.6%,扣非归母净利润为 3.1-3.4 亿元,同比增长 8.7%-19.3%。(所 有数据均为重述后口径,23 年同期数据均按增速倒算) ⚫ 非经常性损益主要来自出售时尚之旅所得投资收益。据 24H1 业绩预 告,公司于 2024 年 3 月 11 日公开挂牌转让时尚之旅 100%股权,2024 年 4 月 12 日与华安未来资产管理(上海)有限公司签订产权交易合 同,交易价款为 16.5 亿元,确认投资收益税前 4.2 亿元,扣除 25%企 业所得税后约 3.2 亿元。 ⚫ 上半年酒店行业经营略承压,ADR 压力相对更大。我们根据 STR 周 度数据算数平均计算,24H1/24Q1 ...