卫星化学：H1净利同比增长，新项目有序推进

证券研究报告 经营预测指标与估值 卫星化学 (002648 CH) H1 净利同比增长,新项目有序推进 | --- | --- | |--------------------------------|----------| | 年春研究 | 中报点评 | | 2024 年 7 月 17 日 | 中国内地 | 石油化工 | 24H1 归母净利润 20.6 亿元/周比+12.5%，维持"增持"评级 卫星化学 7月17日发布半年报. 24H1 实现营收 194 亿元,同比-4.6%,归 母净利润 20.6 亿元(扣非后 22.3 亿元),同比+12.5%(扣非后同比+14.5%); 其中 24Q2 归母净利润 10.3 亿元 (扣非后 11.7 亿元), 同比-8.5%/环比+1% (扣非同比-0.2%/环比+10%)。我们预计公司 24-26 年归母净利 57/62/76 亿元，对应 EPS1.69/1.83/2.25 元，结合可比公司 24 年 Wind 一致预期平 均 12xPE，给予公司 24 年 12xPE，目标价 20.28 元，维持"增持"评级。 部分产品景气同比回升叠加降本增效,24H1 综合毛利 ...