亿帆医药：业绩拐点到来，迈入“创新国际化”成长新阶段

司 研 亿帆医药（002019.SZ） 业绩拐点到来，迈入"创新国际化"成长新阶段 我们预计公司 2024-2026 年收入增速分别为 35%/19%/20%，归母 净利润增速分别为 200%/32%/31%，EPS 分别为 0.45/0.59/0.78 元。采 用可比公司估值法，24 年可比公司平均 PE 倍数为 33 倍。我们认为公 司目前处于相对低估位置，且公司产品管线处于快速放量期，首次覆 盖，给予"买入"评级。 风险提示 证 券 研 究 报 告 当前价格： 12.20 元 | --- | --- | |--------------------------------------|------------------| | | | | 团队成员 | | | 分析师： 盛丽华 SLH30021@hfzq.com.cn | (S0210523020001) | 公司首次覆盖 | 亿帆医药 图表目录 公司首次覆盖 | 亿帆医药 试信专业 发现价值 华福证券 投资要点： 产品销售不及预期的风险、行业政策不及预期的风险、药品研发 创新、仿制药研发及一致性评价的风险 买入（首次评级） 两大创新药进入医保放量元年， ...