濮耐股份：或受益于特朗普“施政纲领”，美国本土及海外工厂价值有望重估

或受益于特朗普"施政纲领"，美国本土及海外工厂价值有望重估 ——濮耐股份（002225.SZ）跟踪研究报告 盈利预测、估值与评级：若特朗普当选，公司美国工厂将直接受益于其"减所得 税、加关税、扩大基建"的施政纲领；贸易摩擦加剧的背景下，中资湿法冶金企 业出于供应链安全考虑或将引入国产活性氧化镁供应商，濮耐凭借矿山优势或可 受益。24Q2 由于汇兑影响（23Q2 汇兑影响下财务费用为-0.41 亿元），判断业 绩略有压力，但中长期增长趋势并未改变。我们维持 24-26 年归母净利润预测为 2.85/3.40/3.97 亿元，对应 PE 为 12/10/9 倍，维持"增持"评级。 敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 相关研报 国内耐材出海先行者，矿山有望打开成长空间— —濮耐股份（002225.SZ）首次覆盖报告 （2024-05-21） 当前价：3.43 元 作者 分析师：孙伟风 执业证书编号：S0930516110003 021-52523822 sunwf@ebscn.com 联系人：鲁俊 021-52523835 lujun1@ebscn.com 股价相对走势 | --- | --- | -- ...