仙乐健康：2024年中报预告点评：Q2符合预期，咬定全年目标

证 券 研 究 报 告 仙乐健康（300791）2024 年中报预告点评 强推（维持） Q2 符合预期，咬定全年目标 目标价：34 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年中报预告。公司发布 2024 年中报预告，预计 24H1 实现归母 净利润 14,671.91-16,189.70 万元，同增 45%-60%；实现扣非净利润 14,405.21- 15,895.41 万元，同增 45%-60%。单 Q2 看，预计实现归母净利润 8368.94-9886.73 万元，同增 16.6%-37.7%，实现扣非归母净利润 7912.17-9402.37 万元，同增 7.1%-27.2%。 评论： ❖ 激励目标稳步推进，预计并表收入增长约 20%。分地区看，24Q2 中国业务销 售势能延续，增速预计随基数走低而提升至双位数，其中渠道商与新锐品牌拓 展引领扩张、药店与传统表现相对平稳；欧洲销售团队改革后客户拓展持续推 进，加之经济表现平稳，预计收入增势延续，增速或接近 20%；美洲订单需求 或保持旺盛，内生出口部分受订单确认节奏影响环比 Q1 预计有所降速，BFs 则预计保持高双位数增长；而新域市场则预计保持高速增长。 ...