仙乐健康（300791） 证券研究报告 再推股权激励计划，坚定信心促发展 事件：公司发布公告①修订 2023 年限制性股票激励计划；②修订中长期 员工持股计划推出时间；③推出 2025 年限制性股票激励计划（草案）。 【修订 2023 年限制性股票激励计划】 为强化激励计划的灵活性和可实现性，提升对员工的激励效果，公司对 2023 年限制性股票激励计划进行了修订，结合业绩完成度按达成比例进行 授予，同时沿用原定营收目标。假设公司层面解除限售比例为 X，实际业 绩完成为 A，业绩目标为 Am： 公司报告 | 公司点评 修改前：A≥Am，则 X=100%；A＜Am，则 X=0； 修改后：A≥Am，则 X=100%；85%*Am≤A＜Am，则 X=A/Am*100%；A＜ 85%*Am，则 X=0。 我们认为，公司修订后的股票激励计划在目标实现上更具弹性及客观性， 后续有望更大限度激发管理人员及核心技术人员的积极性，从而有利于中 长期公司经营目标实现及发展。 【修订中长期员工持股计划推出时间】 首期员工持股计划涉及奖励金的提取规模不超过 2024 年净利润的 5%且不 超过 2,500 万元，第二期、第三期员工持股 ...

证券研究报告 | 公司点评 gszqdatemark 2025 01 13 年 月 日 仙乐健康（300791.SZ） 再推股权激励，经营企稳向好 事件：（（1）公司发布 2025 年限制性股票激励计划（草案），2025-2027 年 目标实现营收 49.3/55.7/59.3 亿元，其中 2025-2026 年收入增速目标为 沿用 2023 年股权激励目标，增设 2027 年收入目标。（2）修订 2023 年限 制性股票激励计划，增设业绩完成度 85%的解锁门槛值。（3）修订中长期 员工持股计划，第二期、第三期员工持股计划方案推出时间修订为 2025/2026 年三季度结束前。 再推股权激励加大激励力度，调整目标增强可实现性及激励效果。继 2023 年股权激励计划后，公司再次推出新一期股权激励，激励对象包括公司核 心管理及技术（业务）人员 78 人。若以 2024 年股权激励目标为基准计 算，对应 2025-2027 年收入同比增速目标为+14.2%/13.0%/6.5%。同时 公司在两期股权激励中均增设业绩完成度 85%的解锁门槛，若业绩完成 度达 85%及以上则按比例解除限售。若以 85%完成率计算则 ...

市场数据(2024-12-05) 收盘价(元) 27.01 一年内最高/最低(元) 42.98/21.35 沪深 300 指数 3,921.59 市净率(倍) 2.86 流通市值(亿元) 52.50 基础数据(2024-09-30) 每股净资产(元) 9.43 每股经营现金流(元) 1.20 毛利率(%) 31.21 净资产收益率_摊薄(%) 9.88 资产负债率(%) 51.30 总股本/流通股(万股) 23,587.29/19,437.79 B 股/H 股(万股) 0.00/0.00 个股相对沪深 300 指数表现 食品饮料 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 liuran@ccnew.com 021-50586281 收入保持高增，盈利指标提升显著 ——仙乐健康(300791)2024 年三季报点评 证券研究报告-季报点评 增持(维持) 发布日期：2024 年 12 月 06 日 投资要点： ⚫ 收入保持较高增长，但增幅收窄。2024 年三季度，公司实现收入 10.58 亿元，同比增长 10.43%，增幅同比、环比分别收窄 31.12、 12.86 个百分点。2024 年前三季度，公司 ...

主席公司业绩交流会的是 健乐健康董事 战略投资副总裁姚壮明董事会秘书郑立群 财务总监夏凡 投资者关系总监刘若扬本次业绩交流会包括三个部分姚总将介绍公司2024年第三季度业绩及经营情况 夏总将介绍2024年第三季度主要财务数据情况最后是投资者交流问答环节下面有请姚总介绍公司2024年第三季度业绩及经营情况谢谢各位投资者朋友晚上好 接下来将由我来为大家介绍公司在2024年第三季度的经营业绩和经营情况。三季度,公司委托者成为健康营养领域的创新领导者和客户的第一选择之一愿景,继续深耕营养健康食品CDMO领域。 公司所处的全球营养保健品市场是一个长坡厚鞋的市场市场发展空间巨大且稳定增长全球营养保健品的第一档市场规模2023年已经达到了1750亿美元预计24年同比增速将达到百分之六 未来的发展空间极大且长期呈现一个稳定增长的态势分区一看中国市场仍然是全球增长的主要市场之一2024年表望达到400亿的规模每周市场规模是中国的两倍左右 一估2024年将达到750亿美元亚太市场新兴消费需求有限市场规模增速将以5%左右的增速在2024年达到390亿美元左右欧洲区表现稳健预计2024年也将达到310亿美元的规模 三季度鲜乐健康的业 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨仙乐健康（300791.SZ） [Table_Title] 仙乐健康 2024 年三季报点评：渠道结构调整拖 累中国业务节奏，龙头格局优化长期趋势不改 | --- | |-------| | | | | | | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 董思远 陈硕旸 SAC：S0490517070016 SAC：S0490524020002 SFC：BQK487 请阅读最后评级说明和重要声明 仙乐健康（300791.SZ） cjzqdt11111 2024-11-04 公司研究丨点评报告 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Title 仙乐健康 2024 2] 年三季报点评：渠道结构调整拖 累中国业务节奏，龙头格局优化长期趋势不改 [Table_Summary2] 事件描述 仙乐健康公布 2024 年三季报。公司 2024Q1-3 营业总收入 30.48 亿元（同比+21.8%）；归母 净利润 2.4 亿元（同比+29.52%），扣非净利润 2.36 亿元（同比+28.11%）。单 2024Q3 看，公 司实现营业总收入 10.5 ...

证券研究报告 公司点评 仙乐健康(300791.SZ) 食品饮料｜ 食品加工 国内需求偏弱，国外增长强劲 2024 年 10 月 25 日 评级 买入 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | 评级变动 交易数据 | 维持 | | 当前价格（元） | 26.80 | | 52 周价格区间（元） | 21.35-42.98 | | 总市值（百万） | 6321.40 | | 流通市值（百万） | 5209.40 | | 总股本（万股） | 23587.30 | | 流通股（万股） | 19437.80 | | | | 涨跌幅比较 -27% -7% 13% 33% 53% 73% 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 仙乐健康 食品加工 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|--------| | % | 1M | 3M | 12M | | 仙乐健康 | 14.29 | 22.26 | 42.20 | | 食品加工 | 15.44 | ...

仙乐健康科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：300791 证券简称：仙乐健康 证券代码：123113 证券简称：仙乐转债 仙乐健康科技股份有限公司 2024 年 10 月 30 日投资者关系活动记录表 编号： 2024-009 | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系 活动类别 | □ 分析师会议 \n ■ 业绩说明会 \n □ 路演活动 | | 参与单位名称 及人员姓名 | | | 时间 | 30 日 15:30-17:30 | | 方式 | 路演天下 " （ https://rs.p5w.net/ ）采用网络远程的方式召开 | | 上市公司 接待人员姓名 | 董事长、总经理：林培青 董事、副总经理：姚壮民 独立董事：胡世明 副总经理、 ...

证券研究报告 | 2024年10月30日 仙乐健康（605338.SH） 优于大市 保健品 ODM 龙头，内生外延并进 2024 年第三度收入同比增长 10.4%。2024 前三季度实现营业总收入 30.48 亿元，同比增长 21.80%；实现归母净利润 2.40 亿元，同比增长 29.52%；实 现扣非归母净利润 2.36 亿元，同比增长 28.11%；2024 第三季度实现营业总 收入 10.58 亿元，同比增长 10.44%；实现归母净利润 0.85 亿元，同比增长 1.63%；实现扣非归母净利润 0.82 亿元，同比增长-4.65%。 中国区第三季度需求边际承压，美洲区延续高增，软糖和硬胶囊剂型收入增 速亮眼。分地区看，2024 年第三季度中国区市场渠道结构调整下阶段性承压， 环比降速，预计第四季度环比改善；美洲区第三季度大客户份额持续提升， 出口业务在手订单充沛，BF 双位数增长；欧洲区三季度延续稳健增长，持续 推动新客户开拓；新域市场在低基数下维持景气增长，开拓印尼、俄罗斯等 新兴市场。分产品看，软胶囊作为公司核心剂型保持较高的增速，软糖则随 渗透率提升保持景气增长，在 2024 年上半年分别增长 ...

公 司 研 究 | --- | --- | --- | |---------|-------------|-------| | | | | | | | | | 25 日 | 月 公司点评 | | | | 买入/维持 | | 仙乐健康(300791) 目标价: 34.68 昨收盘:26.80 仙乐健康：国内需求疲软拖累整体表现，海外延续高增态势 报告标题 走势比较 (10%) 4% 18% 32% 46% 60% 23/10/2524/1/624/3/1924/5/3124/8/1224/10/24 仙乐健康 沪深300 股票数据 总股本/流通(亿股) 总市值/流通(亿元) 12 个月内最高/最低价 (元) | --- | |-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 相关研究报告 <<仙乐健康：Q2 业绩符合预期，内生 维持较高盈利水平>>--2024-08-15 <<仙乐健康：2024Q1 收入符合预期， 内生盈利水平提升超预期>>--2024- 04-23 <<仙乐健康：内生提速&BF 改善，功 能食品龙头稳步前行>>--2023-11 ...

[Table_Title] 国内业务承压，海外高景气延续 300791）2024 三季报点评 | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------------------------------------|--------------| | 2024 | 年 10 月 27 日 | 公司研究 | | 研究所： 证券分析师： | 刘洁铭 S0350521110006 liujm@ghzq.com.cn | | | 证券分析师： | 秦一方 S0350523120001 qinyf@ghzq.com.cn | ——仙乐健康（ | 评级：买入(维持) 最近一年走势 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------|-------|-------------|-------|----------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2024 年 | | ...