拓普集团：2024年半年报业绩快报点评：业绩符合预期，看好客户结构优化+海外布局深化

2024 年 7 月 25 日 公司研究 业绩符合预期，看好客户结构优化+海外布局深化 ——拓普集团（601689.SH）2024 年半年报业绩快报点评 要点 公司披露 2024 年半年度业绩快报，业绩符合预期：公司预计 1H24 营业收入同 比+33.5%至 122.3 亿元（约占我们全年预测的 44.6%），归母净利润同比+32.7% 至 14.5 亿元（约占我们全年预测的 51.0%）。其中，预计 2Q24 公司营业收入同 比+39.4%/环比+14.9%至 65.4 亿元，归母净利润同比+25.2%/环比+24.9%至 8.1 亿元。收入端华为问界、极氪等客户销量增长抵消部分特斯拉承压影响；业 绩端主要受益于平台化/核心零件自研驱动降本+汽车电子业务爬坡。 轻量化底盘优势或进一步扩大，汽车电子业务有望高增：公司八大系列汽车产品 中，1）传统 NVH 产品或表现稳健。2）内饰功能件、车身轻量化、底盘、热管 理业务综合竞争力不断提高，其中公司或凭借技术领先优势持续扩大轻量化底盘 业务布局（2024/7/2 公司成为国内唯一一家被欧洲某豪华品牌定点的球铰锻铝 控制臂供应商）。3）汽车电子业务（空气悬架/智能 ...