康缘药业:业绩阶段性承压,研发管线有望进入集中兑现期
Kanion Pharmaceutical(600557) 国投证券·2024-07-28 01:02
业绩阶段性承压,研发管线有望进入集 中兑现期 保持高强度研发投入,研发管线有望进入集中兑现期。 作为国内领先的中药创新药龙头企业,公司继续保持高强度的研发投 入,2024 年上半年公司研发费用达到 3.39 亿,占公司营业收入的比 例达到 15.01%。中报显示,2024 年上半年公司有 3 个中药新药提交 NDA(龙七胶囊、参蒲盆安颗粒、玉女煎颗粒),有 2 个中药新药完成 Ⅲ期临床研究(双鱼颗粒、苏辛通窍颗粒),有 2 个中药新药获批 IND (羌芩颗粒、七味脂肝颗粒);此外公司在化药创新药、化药仿制药、 生物药等领域也取得阶段性研发成果。近年来 CDE 对于中药创新药 的审批速度明显加快,根据药智网统计,2024 年上半年 CDE 受理 1 类中药创新药 34 个,受理 2 类中药改良型新药 6 个,共有 3 个中药 1.1 类新药获批上市。我们认为,公司目前有多个潜力新药品种已经 股价表现 -31% -21% -11% -1% 9% 19% 2023-07 2023-11 2024-03 2024-07 康缘药业 沪深300 mashuai@essence.com.cn 贺鑫 分析师 SAC 执业证书 ...