移为通信：H1业绩快速增长，盈利能力延续改善

移为通信 (300590 CH) 华泰研究 中报点评 2024 年 7 月 27 日│中国内地 通信设备制造 根据公司 2024 年中报，1H24 公司营收为 4.8 亿元，同比增长 12.7%；归 母净利润为 1.0 亿元，同比增长 59.2%；扣非归母净利润为 0.9 亿元，同比 增长 31.9%（符合此前业绩预告）。单季度来看，2Q24 公司营收为 2.7 亿 元，同比增长 7.1%；归母净利润为 0.6 亿元，同比增长 48.4%；扣非归母 净利润为 0.6 亿元，同比增长 7.5%，增速较 1Q24 有所放缓，我们判断主 要系公司部分订单交付有所延后。2Q24 公司盈利能力延续改善。我们维持 公司 2024~2026 年归母净利润预期分别为 2.29/3.00/3.79 亿元，可比公司 2024 年 Wind 一致预期 PE 均值为 31x，给予公司 24 年 31x PE，对应目标 价 15.35 元（前值：12.98 元），维持"增持"评级。 根据公司 2024 年中报，分板块来看，公司在深耕原有的传统市场以外，在 新市场的开拓也成效显著。1H24 车载信息智能终端（不含两轮车）收入同 比增长 ...