资料来源:Wind,中国银河证券研究 公司点评报告:通信行业 冷链与海外相对高增,两轮车新国标新机遇 2024 年 11月06日 ● 事件:公司发布 2024Q3 财务报告,2024Q1-Q3 实现营业收入 6.94 亿/+6.5%, 归母净利润 1.34亿/+36.4%,扣非归母净利润 1.24亿/+18.3%。 ● 冷链与海外相对高增,2024Q1-Q3盈利能力显著提升。分产品看,2024Q1- Q3 公司新兴领域的冷链运输管理智能终端营业收入超 0.83 亿,同比约+27% 实现高增。分区域看,2024Q1-Q3公司实现海外营业收入 6.69亿/+9.5%增长 势头良好,而国内受两轮车智能终端销量下滑影响,营业收入 0.25 亿/-38.4% 短期承压。2024Q1-Q3 公司实现销售毛利率 42.5%/+1.8pct,销售净利率 19.3%/+4.2pct,扣非后销售净利率17.8%/+1.8pct,加权ROE 7.3%/+1.6pct, 产品定制化、模块自研化、原料国产化比重加大下盈利能力显著提升。2024Q3 单季公司实现营业收入 2.16 亿/-5%,环比-18.5%,归母净利润 0.35亿/- ...

公司报告 | 季报点评 受市场短期影响境内业务承压，毛利率同比提升盈利能力增强 事件：公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营收 6.94 亿元，同比增长 6.51%，归母净利润 1.34 亿元，同比增长 36.39%，扣非归母净利润 1.24 亿 元，同比增长 18.30%；24Q3 单季度实现营收 2.16 亿元，同比下滑 4.96%， 归母净利润 3525 万元，同比下滑 2.68%，扣非归母净利润 2997 万元，同 比下滑 10.46%。 我们的点评如下： 受市场短期影响境内业务承压，未来两轮车业务有望回暖 前三季度境外实现营收 6.69 亿元，同比增长 9.48%，境外持续保持增长的 势头，境内收入 2489 万元，同比下降 38.37%，境内业务主要是两轮车智 能化终端，两轮车智能化发展受市场短期影响，导致公司整体营收下降。 根据相关政策，工业和信息化部会同公安部、应急管理部等多部门，开展 强制性国家标准《电动自行车安全技术规范》（GB 17761—2018）修订工作。 9 月 19 日，最新修订的《电动自行车安全技术规范》进行公开征求意见。 与现行标准相比，这次的新国标，做了一些方面的改进 ...

帮我们整体的一个公司的这个经营情况包括未来的大概一个情况跟各位领导做个汇报吧整体来说实际上我们移位通讯呢算是全球比较领先的专门做无线物流网侧流网设备和解决方案提供商然后在业绩上呢实际上从去年四季度包括今年 一季度和上半年整体还是保持一个比较快的增长然后呢三季度呢可能受各方面影响吧基本上执行实际上包括订单出货可能我们也有一些做一些这个这个股权基地什么之类的一些安排等等这是三季度一个情况目前整体业务呢 应该比较正常吧然后毛利率也是比较平稳的然后费用也是控制的比较好的当然我们在销售费用上面是多增加了很多的一个投入后面可以再展开讲一讲然后今年整体的来说呢是要追求稳定的发展吧后面在追求这个 恢复的一个发展整个一个物料整个行业发展包括我们后面因为今年做了很大的这个销售方面的一个投入包括我们做了一些一些新的业务亮点都会支持明年的一个快速的一个发展像我们这个两轮车包括一些新项目当然我们股权经济这个 这项也是一直在筹划当中这个也是考量的一个因素了这是大概整体的一个情况吧基本面反正还可以吧然后应该来说明年的一个看点肯定是更多的那么下面我把我们这个业务也做个简单的一个 呃拆分吧啊大家也能看到我们呃其实收入端呢呃我们整个那个全商机的 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 事件简评 2024 年 10 月 28 日，公司发布 2024 年三季报，2024 年前三季度 公司实现营业收入 6.94 亿元，同比增长 6.51%；实现归母净利润 1.34 亿元，同比增长 36.39%。其中 Q3 单季度实现营业收入 2.16 亿元，同比下降 4.96%；实现归母净利润 0.35 亿元，同比下降 2.68%。 经营分析 国内两轮车业务短期承压，盈利能力提升显著：2024 年前三季度， 公司车载信息智能终端产品、资产和冷链管理信息智能终端业务 继续发力，新产品逐步放量，业绩实现持续增长。受国内两轮车智 能化终端业务下滑影响，Q3 业绩短期承压。受益于公司内部降本 增效、自研模块替代外采等措施，同时定制化、新业务等高毛利率 的产品收入增加，公司盈利能力提升明显。前三季度公司毛利率为 42.51%，同比增长 1.76pct；净利率为 19.31%，同比增长 4.23pct。 境外优势显著，国际市场拓展顺利：公司业务主要面向海外市场， 2024 年前三季度境外整体营业收入实现同比 9.48%的增长。公司 建立了全球销售网络，产品销往北美洲、南美洲、欧洲、非洲和亚 ...

证券代码：300590 证券简称：移为通信 编号：2024-005 | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动类别 | □特定对象调研 \n□现场参观 √其他 （网络电话会议） | 分析师会议 \n□ ...

上海移为通信技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300590 证券简称：移为通信 公告编号：2024-081 上海移为通信技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 上海移为通信技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|--- ...

编号：2024-004 证券代码：300590 证券简称：移为通信 上海移为通信技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Equity Research Report Queclink Wireless (300590 CH) Earnings Grew Rapidly in 1H24, Profitability on the Rise 1H24 earnings in line with profit alert, profitability improving Queclink Wireless reported 1H24 results, logging revenue of RMB480mn (+12.7% yoy), attributable net profit (NP) of RMB100mn (+59.2% yoy), and recurring attributable NP of RMB90mn (+31.9% yoy, in line with its profit alert). For 2Q24, revenue/attributable NP/recurring attributable NP were RMB270/60/60mn, up 7.1/ 48.4/7.5% yoy, slowing v ...

这家无线物联网设备提供商多条新兴业务线发力，上半年盈利创历史新高，公司切入车路云产业提供车 载终端产品。 调研要点： ①这家无线物联网设备提供商多条新兴业务线发力，上半年盈利创历史新高，公司切入车路云产业提供 车载终端产品； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 移为通信于7月15日接待31家机构线上调研，公司作为一家全球化的物联网终端产品和解决方案提供 商，2024年上半年，净利润取得了不错的增长，从2023年第三季度见底后，2023年第四季度、2024 年第一季度、第二季度均持续同比增长，2024年上半年盈利创了历史新高。从单季度增速来看，公司 业务情况、市场拓展能力、毛利率提升等表现强劲，费用端稳定，公司盈利能力得到进一步释放。 公司传统产品均保持了稳定的增长，新兴业务板块如：冷链、动物溯源、AI智能产品、工业路由器的贡 献也在不断增加，海外前装市场的产品也通过了测试，在行业的大方向上，车联网智能终端的应用领域 越来越宽广。公司车载智能终端可实现定位、车辆监控、信息传输等功能，部分产品融合了AI算法等， 公司属于"车路云"产业中车 ...

移为通信（300590.SZ）2024 年半年报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|-------|-------------------------|------------|-------| | 项目 /年度 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | | 1,016 1,245 1,507 1,802 | | | | 增长率（%） | | 1.4 22.6 21.0 19.6 | | | | 归属母公司股东净利润（百万元） | | 147 201 241 282 | | | | 增长率（%） | | -11.4 37.1 19.6 17.1 | | | | 每股收益（元） | | 0.32 0.44 0.52 0.61 | | | | PE | | 35 25 21 18 | | | | PB | | 2.9 2.7 2.5 2.3 | | | | 资料来源： Wind ，民生证券研究院预测；（注：股价为 | 2 ...