康缘药业：上半年高基数业绩承压，规范背景下有望长期健康发展

华福证券 康缘药业（600557.SH） 上半年高基数业绩承压，规范背景下有望长期健康 发展 投资要点： 上半年高基数业绩承压，规范背景下有望长期健康发展 24 半年报公告：公司 H1 营业收入 22.6 亿（-11.49%），归母净利润 2.65 亿（-3.73%），扣非归母净利润 2.21 亿（-15.95%）；单 Q2 营业收入 9.01 亿（-24.98%），归母净利润 1.17 亿（-12.59%），扣非归母净利润 0.81 亿（-34.22%）。 分品种看：单 Q2 注射液收入 3.02 亿（-47%）；口服液收入 1.75 亿 （+25%），主要系金振口服液销售增长；胶囊收入 2.05 亿（-19%）；颗 粒剂、冲剂收入 0.58 亿（-15%）；片丸剂收入 0.87 亿（-11%）；贴剂收 入 0.53 亿（-9%）；凝胶剂收入 0.13 亿（+62%），主要系筋骨止痛凝胶销 售增长。 双轮驱动中药创新品种持续丰富，放量潜力充足 2024 年 H1，公司持续推动新产品研发，中药提交 NDA 品种 3 个（龙 七胶囊、参蒲盆安颗粒、玉女煎颗粒），完成Ⅲ期临床研究品种 2 个（双 鱼颗粒、苏辛通窍 ...