宁德时代：麒麟神行双轮驱动，盈利稳健份额提升

宁德时代（300750.SZ） 麒麟神行双轮驱动，盈利稳健份额提升 投资要点： Q2 归母净利同比增长 13%，毛利率净利率提升 2024H1 实现收入 1668 亿元，同比-12%，实现归母净利润 228.7 亿元，同比+10%。毛利率达到 26.53%（同比+4.90pct），净利率达到 14.92%（同比+3.57pct）。 2024Q2 实现收入 870 亿元，同比-13%，实现归母净利润 123.6 亿 元，同比+13%，环比+18%。毛利率达到 26.64%（同比+4.68pct，环比 +0.23pct），净利率达到 15.73%（同比+4.36pct，环比+1.69pct）。 电池产量同比高增，单位盈利维持稳定 2024H1 电池产量达到 211GWh，同比+37%，产能利用率 65.33%。 动力电池毛利率达 26.9%，同比+6.54pct，储能电池毛利率达 28.87%， 同比+7.55pct。电池材料及回收业务毛利率达 8.21%，同比-8.75pct；电 池矿产资源毛利率达 7.81%，同比-4.12pct；其他业务毛利率达 50.95%， 同比-14.12pct。 我们预计 2024 ...