招商蛇口：公司信息更新报告：收入规模同比微降，扣非净利润基本持平

房地产/房地产开发 公 司 研 究 收入规模同比微降，扣非净利润基本持平 招商蛇口（001979.SZ） 2024 年 07 月 29 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |--------------------------|--------------------------| | 齐东（分析师） | 胡耀文（分析师） | | qidong@kysec.cn | huyaowen@kysec.cn | | 证书编号：S0790522010002 | 证书编号：S0790524070001 | 收入规模同比微降，扣非净利润基本持平，维持"买入"评级 招商蛇口发布 2024 年半年度业绩快报，受结转毛利率下降影响，公司结转业绩 不及预期。公司拿地聚焦核心城市，可售货源较充足，融资渠道畅通，拟发行租 赁住房 REITs 盘活资产，看好未来市占率持续提升。受销售规模下降及结转毛利 率承压影响，我们下调盈利预测，预计公司 2024-2026 年归母净利润为 63.9、70.3、 74.4 亿元（原值为 80.4、94.8、108.3 亿元），EPS 为 0.71、0.78、 ...