这两年招商局集团发生重大人事变化之时，招商蛇口在人事变动与组织架构方面也发生了相应的变化。 招商局集团方面：2023年10月，石岱担任招商局集团公司董事及总经理。 石岱：汉族，1967年9月生，辽宁丹东人，1990年毕业于上海交通大学制冷设备与低温技术专业，1990年至1992年担任上海交通大学助教；1994年 毕业于对外经济贸易大学，获得国际贸易专业硕士学位；1994年至2017年中国中化集团，历任政工办职员、总公司风险管理部多元化中心风险管理 部总经理兼市场风险管理科经理、西安金珠近代化工有限公司副总经理、中化集团公司投资部副总经理、人力资源部副总经理、党群工作部主任、 中化集团公司总经理助理兼人力资源部总经理、直属党委书记、中化集团公司副总经理等；2017年至2019年任中华全国总工会副主席、书记处书 记、党组成员；2019年至2023年任宁夏回族自治区党委常委、组织部部长。 2025年5月，王秀峰担任天津市人民政府副市长。 王秀峰，1970年11月出生，毕业于东北大学，获工业会计学士学位，1993年7月参加工作，曾任中国第二十二冶金建设公司计财部科长、冶金建设 公司机电公司副总会计师、总会计师，中国第 ...

证券研究报告 | 朝闻国盛 gszqdatemark 2025 09 03 年 月 日 朝闻国盛 A 股 2025 年中报全景分析 今日概览 ◼ 重磅研报 【策略】A 股 2025 年中报全景分析——20250902 【策略】9 月市场观点：涨价如何在产业链中的传导？——20250902 【金融工程】九月配置建议：利用估值价差定位风格轮动的大周期—— 20250902 【金融工程】选基因子到选股因子的转化路径探讨——20250902 【建筑装饰】深度复盘建筑十六年行情：政策筑基，主题焕新—— 20250902 【食品饮料】啤酒旺季平稳，饮料龙头势强——20250902 ◼ 研究视点 【房地产】8 月百强房企月度销售报告：百强房企销售额环比继续下降， 市场延续调整态势——20250902 【汽车】赛力斯（601127.SH）-2025Q2 业绩高增，问界车型持续发力— —20250902 【汽车】比亚迪（002594.SZ）-2025Q2 业绩承压，海外市场维持快速增 长——20250902 【银行】光大银行（601818.SH）-信贷投放积极，不良生成延续改善— —20250902 【汽车】浙江荣泰（6031 ...

1-8月，土地市场延续投资分化、聚焦核心城市的格局。TOP100房企拿地总额同比增长28%，相比之前增速放 缓，央国企仍是绝对主力，占比75%。绿城中国、保利发展（600048）、中海地产领跑新增货值榜，而中海地产 同时位居权益拿地金额榜首位。 值得关注的是，政策推动下的"调规"机制为市场注入了新的流动性，多宗流拍地块经优化后成功出让。不过，土 地市场的热度仍集中在少数核心城市，而房企的精准投资能力也成为未来竞争的关键。 百强房企拿地总额同比增长28% 据中指研究院数据显示，1-8月，TOP100企业拿地总额6056亿元，同比增长28%，增幅较1-7月缩窄6.3个百分点。 8月单月土地市场热度虽仍延续，但较7月有所下降。 从新增货值（全口径）来看，绿城中国、保利发展和中海地产位列前三。其中绿城中国以1144亿元居首，保利发 展、中海地产以996亿元和923亿元位居其后。从权益新增货值来看，绿城中国同样以985亿元位居首位，中海地产 和保利发展分列第二、三位。 | 排名 企业 | | | 全口径新增货值（亿元） 权益新增货值（亿元） | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 绿城中国 ...

南财投研通数据显示，9月1日，券商给予上市公司目标价共37次，按最新收盘价计算，目标价涨幅排名居前的公司有珠海 冠宇、皖能电力、富临精工，目标价涨幅分别为54.55%、42.86%、40.28%，分别属于电池、电力、电池行业。 | | | 09月01日目标价涨幅排名 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 证券代码 | 证券名称 | 机构 | 最新评级 | 最高目标价 | 目标涨幅 | | | | | | (元) | (%) | | 688772 | 珠海冠宇 | 中信证券 | 买人 | 34.00 | 54.55 | | 000543 | 皖能电力 | 中信证券 | 买人 | 10.30 | 42.86 | | 300432 | 富临精工 | 中信证券 | 买人 | 21.00 | 40.28 | | 002585 | 双星新材 | 中信证券 | 买人 | 7.80 | 39.78 | | 301565 | 中仑新材 | 中信证券 | 买人 | 33.00 | 38.36 | | 603337 | 杰克股份 | 中信证券 | 买人 | 66.00 | ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2025 09 02 年 月 日 招商蛇口（001979.SZ） 业绩同比小幅增长，销售规模排名提升至第四 事件：2025 年 8 月 28 日，公司发布 2025 年半年度报告。 开发业务毛利率提升，业绩小幅增长。公司 2025 年上半年实现营业收入 514.9 亿元，同比微增 0.4%，归母净利润 14.5 亿元，同比增长 2.2%，扣 非归母净利润 9.6 亿元，同比减少 31.2%。公司业绩增长主要因为结转产 品差异使得开发业务项目结转毛利率同比上升，上半年整体毛利率 14.4%，同比提升 2.4pct，开发业务毛利率 16.3%，同比提升 3.4pct。 销售额排名提升至第四，投资额超过一半布局在一线城市。公司 2025 年 上半年实现签约金额 888.9 亿元，同比减少 11.9%；签约面积 335 万平方 米，同比减少 23.6%，销售额位居克而瑞排行第四，较上年提升一位。核 心城市市场地位巩固，核心 10 城销售占比 70%，同比提升 4 个百分点， 公司在 12 城进入当地流量销售额 TOP5，其中上海、深圳、西安、南京、 长沙、徐州、 ...

证券研究报告 | 行业点评 gszqdatemark 2025 09 02 年 月 日 房地产 8 月百强房企月度销售报告：百强房企销售额环比继续下降，市场延续调整态势 8 月房地产市场整体延续调整态势，百强房企销售金额环比继续下降，单月销售 降幅因上年基数较低而收窄，累计同比降幅进一步扩大。1-8 月 TOP100 房企实现 操盘销售金额 20708.6 亿元，同比降低 13.1%，降幅较上月扩大 0.5pct；权益销 售金额为 16197 亿元，同比降低 14.4%，较上月降幅扩大 0.9pct。从单月情况看， TOP100 房企实现 8 月操盘口径销售金额 2069.5 亿元，同比降低 17.6%，环比降 低 2.0%；权益口径销售金额 1542.2 亿元，同比降低 22.5%，环比降低 6.0%。 不同梯队房企累计销售额同比均下跌，其中 TOP21-30 房企跌幅最小。从 2025 年 1-8 月操盘销售金额来看，跌幅最小的是 TOP21-30 房企，同比下降 8.7%； TOP31-50 房企排名第 2，同比下降 10.2%。跌幅最大的是 TOP51-100 房企，同 比下降 17.6%。从累计权益 ...

地产老板们在业绩会上披露投资逻辑。 百强房企拿地总额超六千亿、央国企领衔土拍市场......今年前八月，土拍市场"点状"升温，房企在行业"止跌回稳"关键期，展现出相对积极的投资态势。 以绿城中国、保利发展、中海地产为代表的头部企业，拿掉了市场大部分土地。前八月，TOP10房企新增货值占百强的70%，行业资源加速向头部集中。 在近期密集举行的中期业绩会上，地产老板们纷纷披露了今年的投资逻辑：普遍聚焦一二线城市，偏好高流速和高确定性地块，用新项目带动盈利回升。 展望下半年，头部房企投资意愿不减，同时会更加聚焦、"宁缺毋滥"。 争夺优质地块 2025年，房地产市场仍在"止跌回稳"的路上前行。行业迷雾逐渐消散的过程中，头部房企也在寻找新的市场机遇，择机在核心城市"补仓"。 中指研究院数据显示，1～8月，百强房企拿地总额6056亿元，同比增长28.0%。也即，今年房企在拿地上斥资已超六千亿，比去年高出近三成。 头部央国企是拿地的主力军。期内，拿地金额前十企业中，有8家都是央国企，部分民企如滨江集团、邦泰集团、大华集团等，也进入拿地金额较前列。 从新增货值来看，绿城中国、保利发展和中海地产位列前三。2025年1～8月，绿 ...

新房市场：根据中指数据库监测，8月1日至26日，深圳新房住宅成交1811套/18.32万平方米，新批准上市商品住宅共计1384套/15.00 万平方米。8月份深圳新房供应收缩，核心区库存紧缺，外围区去化压力较大，新房成交量在传统淡季叠加高库存压力的影响下出 现回调。核心区域南山、福田、宝安高端项目去化亮眼，宝中保利臻誉府开盘去化率96%；新兴区域光明科学城、龙华红山等板块 头部项目热销、而部分位置偏远项目去化率不足30%。未来市场走势取决于政策力度与经济复苏节奏。 二手住宅市场：截至8月26日，深圳二手商品住宅共成交3619套/36.11万平方米，同比上涨16.07%。8月深圳二手房市场在政策预期 与刚需入场支撑下呈现企稳迹象，但高库存与价格下行压力仍存，买家观望情绪浓厚，期待政策进一步放松。 土地市场：8月深圳共成交3宗宅地。 8月04日下午，深圳宝安区新桥街道（A319-1225）地块完成竞拍，该地块属于沙井片区稀缺的低密住宅用地，此次吸引了绿城、越 秀、中海、华润，4家房企参与竞价，最终由绿城集团以12.15亿元低价成交，折合楼面地价约20364元/㎡，溢价率为11.47%。 8月08日，龙华区大浪与民 ...

[Table_Title] 业绩平稳释放，拿地明显改善 报告要点 [Table_Summary] 业绩方面，公司 2025 上半年营收业绩相对平稳，开发业务毛利率回升，全年业绩展望也相对 稳健。经营方面，公司 2025 年上半年销售规模提升至行业第四，拿地表现明显改善，信用优 势持续巩固，且资产运营和物业服务稳健发展、代建业务爆发式增长，综合竞争力维持前列。 公司实际 PB 相对较低，行业止跌回稳目标下估值有望迎来逐步修复，维持"买入"评级。 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨招商蛇口（001979.SZ） 分析师及联系人 [Table_Author] 刘义 宋子逸 SAC：S0490520040001 SAC：S0490522080002 SFC：BUV416 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 招商蛇口（001979.SZ） cjzqdt11111 [Table_Title2] 业绩平稳释放，拿地明显改善 公司研究丨点评报告 [Table_Summary2] 事件描述 公司发布 2025 年中报，报告期内实现营收 515 亿元（+0.4%）， ...

今年前8个月，百强房企中销售额破千亿的房企有5家，保利发展依然位居行业首位。 8月31日，中指研究院、克而瑞研究中心分别分布了2025年1-8月中国房地产企业销售业绩排行榜，其中，保利发展、绿城中国、中海地产、华润置地、招商 蛇口位列全口径销售额TOP5，保利发展以1812亿元的金额蝉联冠军。 综合来看，1-8月，TOP100房企销售总额为23270.5亿元，同比下降13.3%，其中排名前十房企的销售额占到了总销售额的49%。不过，随着"金九银十"传统 销售旺季的到来，房企销售也将迎来新一波冲刺。 仅5家房企销售破千亿 | 2 | 绿城中国 | | --- | --- | | 3 | 中海地产 | | 4 | 华润置地 | | 5 | 招商蛇口 | | 6 | 万科 | | 7 | 建发房产 | | 00 | 越秀地产 | | 9 | 中国金茂 | | 10 | 滨江集团 | | 11 | 华发股份 | | 12 | 龙湖集团 | 中国铁建 13 绿地控股 14 中建壹品 15 中建东孚 16 保利置业 17 融创中国 18 碧桂园 19 国贸地产 20 能建城发 21 中国中铁 22 受地集团 23 美的胃 ...