西部矿业：2024年半年报点评：铜业务量价齐升，投资收益、减值略有拖累

2024 年 7 月 30 日 公司研究 铜业务量价齐升，投资收益、减值略有拖累 ——西部矿业（601168.SH）2024 年半年报点评 要点 事件 : 公司于 7 月 26 日晚发布 2024 年半年度报告，实现营收 249.77 亿元，同 比增长 10%；归母净利润 16.21 亿元，同比增长 8%；归母扣非净利润 16.76 亿元，同比增加 13%。2024 年 Q2，实现归母净利润 8.84 亿元，同比增长 7%， 环比增长 20%。上市以来公司累计现金分红 83.41 亿元，占累计可分配利润的 53.55%，近三年平均股息率超 6%，位于同行业前列。 点评： 业绩：业绩上升主要系铜精矿产量、价格上升，业绩低于预期主要系投资收益减 少、资产减值损失增加。2024 年上半年，铜精矿价格同比增长 13%，2024 年 上半年铜精矿产量同比增长 42%。2024 年 H1，投资收益为-2.41 亿元，或为期 货套保浮亏，资产减值损失为-2.33 亿元，主要为固定资产减值损失-1.87 亿元， 该减值或为改扩建项目计提。 产量：主要产品产量基本超计划完成。2024 年上半年，铜精矿产量为 8.52 万吨， ...