神马股份：尼龙66行业龙头，产业链双向延伸夯实公司一体化优势

相关研究 投 资 建 议 ： 我 们 预 计 神 马 股 份 2024-2026 年 收 入 分 别 为 153.80/177.54/203.01 亿元，同比增长 19.0%/15.4%/14.3%，归母净利润 分别为 3.42/5.75/7.62 亿元，同比增长 177.4%/68.0%/32.5%，对应 EPS 分别为 0.33/0.55/0.73 元。结合公司 7 月 26 日收盘价，对应 PE 分别为 18/11/8 倍。我们基于以下两点：1）汽车轻量化以及民用丝领域应用拓展 带来尼龙 66 需求的提升；2）己二腈国产化推动尼龙 66 行业迎来新发展周 期；3）公司产业链双向延伸，一体化优势逐步显现，维持"买入"评级。 1. 5. 公司十大股东（截至 2024年一季报）… 2020-2023 年公司主营产品收入（亿元）. 图表 6: 2020-2023 年公司四项费用率变化 尼龙系列产品性能比较… 图表 11: 汽车减重 10%效果 图表 14: 汽车轻量化材料对比… 图表 17: 图表 19: 图表 20: 图表 22: 图表 23: 1Q20-1Q24 公司已二商采购季度平均价 2022 年国内己 ...