远兴能源：2024年中报点评：Q2业绩符合预期，阿碱项目稳步放量

证 券 研 究 报 告 远兴能源（000683）2024 年中报点评 强推（维持） Q2 业绩符合预期，阿碱项目稳步放量 目标价：8.52 元 当前价：6.36 元 事项： ❖ 公司发布 24 年 中 报 ， 24Q2 实现营收 37.89 亿 元 ， 同 比 / 环 比 分 别 +32.86%/+15.50% ； 实 现 归 母 净 利 润 6.40 亿元，同比 / 环 比 分 别 +59.85%/+12.45% ； 实 现 扣 非 归 母 净 利 润 6.40 亿元，同比 / 环比分别 +48.07%/+12.68%，二季度业绩符合预期。 评论： ❖ 阿碱负荷稳步提升，增量利润逐步兑现。得益于银根矿业阿拉善塔木素天然碱 项目一期部分产线的稳定运行，公司碱化工产品产销两旺，营收及利润规模稳 步增长。24H1 公司生产纯碱 271.94 万吨，小苏打 66.82 万吨，尿素 84.02 万 吨，按照现有产能来看，则纯碱、小苏打、尿素上半年产能利用率分别实现约 80%、89%、87%。我们按照公司 23H1 纯碱产量 83.22 万吨、小苏打产量 55.48 万吨计，假设中源化学产品产量基本稳定，则 24H1 ...