乐鑫科技：2Q24：收入高增，毛利率创近三年新高

证券研究报告 乐鑫科技 (688018 CH) 2Q24：收入高增，毛利率创近三年新高 华泰研究 中报点评 2024 年 7 月 30 日│中国内地 半导体 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 145.90 2Q24：营收同环比高增，盈利能力大幅提升 公司 2Q24 实现营收 5.33 亿元（yoy：+52.78%，qoq：+37.66%），归母净 利润 0.98 亿元（yoy：+191.87%，qoq：+81.26%），扣非归母净利润 0.98 亿元（yoy：+242.79%，qoq：+104.08%）。公司二季度收入实现同环比高 增，主要得益于智能家居/消费电子/工业控制等领域的智能化渗透率不断提 升，且公司产品矩阵不断完善带来份额的持续提升。公司此前预计 4-5 月归 母净利润约 0.65 亿元，市场担心 6 月归母净利润较 4/5 月平均有所下滑导 致对 2Q 景气的可持续性产生担忧，但我们预计主要受营业外支出增加 （2Q24：467 万元）及奖金费用计提影响，实际需求仍维持较高景气。我 们上调公司 C2/C3/S3 产品收入预期，给予 24/25/26 年归母净利润 3.75/4.81/6 ...