吉电股份：煤电利润改善，拟派中期股息

华泰证券股份有限公司 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 7 证券研究报告 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 6.06 绿电收入同比增长，风电毛利率表现优于光伏 1H24 公司煤电与热力合计收入同比-0.6%（其中煤电收入同比-7.2%、热力 收入同比+28%），合计毛利率 15.7%（同比+2.5pp）。截止 24 年 6 月末公 司煤电装机无变化，而煤电毛利率同比+3.4pp，主要是煤价同比下降和辅助 服务收益增加。1H24 公司煤电度电利润改善，热力实现减亏。 风险提示：煤价涨幅超预期、利用小时数下滑、在建项目进度不及预期。 股价走势图 资料来源：Wind (32) (17) (2) 13 28 Jul-23 Nov-23 Mar-24 Jul-24 (%)吉电股份 沪深300 吉电股份 (000875 CH) 资料来源：公司公告、华泰研究 资料来源：公司公告、华泰研究 煤电利润改善，拟派中期股息 1H24/2Q24 归母净利同比+22%/+21%，维持目标价 煤电度电利润改善，得益于煤价下降与辅助服务收益 公司开发大安绿氢基地，大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目计 ...