博瑞医药：深度报告：原料药制剂一体化龙头，双靶点GLP1/GIP新药极具潜力

博瑞医药（688166.SH）深度报告 原料药制剂一体化龙头，双靶点 GLP1/GIP 新药极具潜力 2024 年 08 月 02 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 博瑞医药：高难度化学合成起家，原料药制剂一体化的优质药企。公司从原 料药业务起家，逐步实现从起始物料、cGMP 高难中间体、特色原料药到制剂的 全产业链覆盖，产品覆盖代谢综合征、抗真菌抗病毒、免疫抑制、呼吸系统及抗 肿瘤治疗等领域，获得全球客户的高度认可并且建立长期紧密合作。公司依靠研 发驱动建立竞争壁垒，结合自有特色技术平台布局创新药和高端仿制药。 ➢ 看点一：BGM0504 临床 II 期数据读出在即，双靶点 GLP-1/GIP 新药极具 潜力。BGM0504 注射液作为公司自主研发的 GLP-1 和 GIP 受体双重激动剂， 精准聚焦 2 型糖尿病和超重或肥胖适应症，仅用 18 个月完成从临床试验获批到 III 期临床研究工作的开展。I 期临床试验在 2.5-15mg 剂量下，健康志愿者经过 1 至 2 次给药后平均体重下降 3.24%~8.30%；II 期临床顺利进行中，盲态下初 步结果显示耐受性、安全性良好，2 ...